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KB證 “매일유업 수익구조 다변화” 매수 의견 유지

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Tuesday, September 24, 2019, 10:09:46

컵커피·유기농 ‘상하’ 성장세 지속..발효유도 수익성 개선

 

인더뉴스 김현우 기자ㅣ KB증권은 24일 매일유업(267980)에 대해 3분기에도 안정적인 실적흐름이 지속될 전망이라며 목표주가를 기존보다 9.7% 올린 11만 3000원으로 조정했다. 투자의견 ‘매수’도 유지했다.

 

또 매일유업 3분기에 매출액 3519억원, 영업이익 238억원을 기록할 것으로 전망했다. 이는 전년 동기보다 각 5.5%, 12.1% 상승한 수치다.

 

박애란 KB증권 연구원은 “조제분유 의존도가 낮아지고 수익구조가 다변화되면서 중국 조제분유 수출이 다소 주춤한데다 지난 상반기보다 마케팅비용도 더 투입됐지만 호실적은 지속될 전망”이라며 “컵커피와 유기농 ‘상하’ 성장세 지속, 발효유 수익성이 대용량 ‘매일바이오’의 판매호조를 중심으로 개선되는 점, 웰빙트렌드 속에서 수요가 확대된 곡물음료의 이익기여도가 확대되는 점이 대표적 예”라고 설명했다.

 

박 연구원은 “수익구조 다변화가 성공적이고 브랜드력이 확고한 점을 고려할 때 2분기 어닝 서프라이즈 이후 13.4% 상승한 현 주가에서도 추가 상승여력은 존재한다고 판단된다”고 덧붙였다.

 

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김현우 기자 sapience@inthenews.co.kr


SK하이닉스, 6세대 HBM 개발 위해 TSMC와 협력

SK하이닉스, 6세대 HBM 개발 위해 TSMC와 협력

2024.04.19 10:02:01

인더뉴스 이종현 기자ㅣSK하이닉스[000660]가 차세대 HBM 생산과 어드밴스드 패키징 기술 역량을 강화하기 위해 대만 TSMC와 협력하기로 했다고 19일 밝혔습니다. 양사는 2026년 양산 예정인 HBM4(6세대 HBM) 개발을 위해 최근 대만 타이페이에서 기술 협력을 위한 양해각서(MOU)를 체결했습니다. SK하이닉스는 "AI 메모리 글로벌 리더인 당사는 파운드리 1위 기업 TSMC와 힘을 합쳐 또 한번의 HBM 기술 혁신을 이끌어 내겠다"며 "고객-파운드리-메모리로 이어지는 3자간 기술 협업을 바탕으로 메모리 성능의 한계를 돌파할 것"이라고 강조했습니다. 양사는 우선 HBM 패키지 내 최하단에 탑재되는 베이스 다이(Base Die)의 성능 개선에 나섭니다. HBM은 베이스 다이 위에 D램 단품 칩인 코어 다이(Core Die)를 쌓아 올린 뒤 이를 TSV 기술로 수직 연결해 만들어집니다. 베이스 다이는 GPU와 연결돼 HBM을 컨트롤하는 역할을 수행합니다. SK하이닉스는 5세대인 HBM3E까지는 자체 공정으로 베이스 다이를 만들었으나 HBM4부터는 로직(Logic) 선단 공정을 활용할 계획입니다. 다이를 생산하는 데 초미세 공정을 적용하면 다양한 기능을 추가할 수 있기 때문입니다. 이를 통해 성능과 전력 효율 등 고객들의 요구에 부합하는 맞춤형 HBM을 생산한다는 것이 SK하이닉스의 설명입니다. 이와 함께, 양사는 SK하이닉스의 HBM과 TSMC의 'CoWoS(Chip on Wafer on Substrate)' 기술 결합을 최적화하기 위해 협력하고, HBM 관련 고객사 요청에 공동 대응하기로 했습니다. 'CoWoS'는 TSMC가 특허권을 갖고 있는 고유의 공정으로 특수 기판 인터포저(Interposer) 위에 로직 칩인 GPU/xPU와 HBM을 올려 연결하는 패키징 방식입니다. 김주선 SK하이닉스 사장(AI Infra담당)은 "TSMC와의 협업을 통해 최고 성능의 HBM4를 개발하는 것은 물론, 글로벌 고객들과의 개방형 협업에도 속도를 낼 것"이라며 "앞으로 당사는 고객맞춤형 메모리 플랫폼 경쟁력을 높여 '토털 AI 메모리 프로바이더'의 위상을 확고히 하겠다"고 말했습니다.


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