인더뉴스 김현우 기자ㅣ DB금융투자는 19일 삼성엔지니어링(028050)에 대해 올해 4분기 양호한 실적이 예상되는 가운데 내년에도 수주 성장세가 지속될 전망이라며 목표주가를 2만 500원에서 2만 4000원으로 상향조정했습니다. 투자의견은 ‘매수’를 유지했습니다.
조윤호 DB금융투자 연구원은 올해 4분기 매출액과 영업이익을 각 전년보다 7.6% 오른 1조 7301억원, 93.5% 상승한 1092억원을 기록할 것으로 전망했습니다.
그는 “특별한 이슈가 없을 것으로 예상되는 가운데 비화공(계열사 공사) 비중이 높아지면서 전분기보다 영업이익률이 소폭 개선될 것”이라며 “세전이익에는 아지 변수가 남아있는데 지분법 인식 대상인 바레인 밥코 공사의 수익 인식이 확정되지 않았기 때문”이라고 설명했습니다.
조 연구원은 “올해 신규수주는 7조 1000억원, 내년 신규수주는 8조 5000억원 플러스 알파가 될 것으로 전망된다”며 “기본설계 이후 EPC 수주라는 동사의 수주 전략이 성과를 보이기 시작했다”고 분석했습니다.
이어 “이미 기본설계나 초기업무를 진행 중인 프로젝트 중 올해 수주로 인식하지 않은 프로젝트 규모가 6조원에 달하기 때문에 시장 상황과는 무관한 수주 성과를 기대해볼 수 있다”고 덧붙였습니다.
그는 “삼성엔지니어링의 수주 신뢰도가 눈에 띌 수밖에 없다”며 “내년 삼성엔지니어링의 신규수주 규모는 가시성이 높은 해외공사 6조원, 비화공 그룹공사 2~3조원에 경쟁입찰에서 어느 정도 성과를 거두느냐가 결정하게 될 것”이라고 전망했습니다.
