인더뉴스 김현우 기자ㅣ SK증권은 21일 NAVER(035420)에 대해 네이버쇼핑이 1분기 커머스 부문에서 독보적인 점유율을 기록한 가운데 향후 새로운 전기를 맞아 지속 성장을 전망하며 목표주가를 22만원에서 27만 5000원으로 상향조정했다. 투자의견은 ‘매수’를 유지했다.
조용선 SK증권 연구원은 “네이버쇼핑의 1분기 결제액은 5조 8000억원으로 커머스 부문 독보적 1위”라며 “특히 20~40 연령층에서 높은 지배력을 보이고 있다. 스마트스토어 거래액도 전년 동기보다 56% 상승했다”고 분석했다.
이어 “향후 커머스 부문은 새로운 전기를 맞이할 것”이라며 “올해 첫 도입된 ‘브랜드스토어(타오바오형 D2C)’, ‘라이브커머스(실시간 양방향 쇼핑채널)’, ‘풀필먼트 제휴형 익일배송(셀러와 배송업체 API 연동 지원)’은 기존 사업자들의 영역을 빠른 속도로 파괴할 수 있는 높은 잠재력을 지니고 있기 때문“이라고 진단했다.
또한 조 연구원은 “최근 밸류에이션 부담이 상존했으나, 전일 전자서명법 개정안 통과로 네이버 웨일 브라우저와 소셜로그인이 주목받으며 재상승 국면에 돌입한 상황”이라며 “새로이 런칭되는 신규 모델과 툴이 동사 프리미엄에 정당성을 부여할 것”이라고 평가했다.
그는 특히 다음달 1일 출시되는 네이버 플러스 멤버에 대해 “커머스(쇼핑+페이)콘텐츠(웹툰+영상+뮤직)테크핀을 아우르는 새로운 표준이 될 것”이라고 내다봤다.
