인더뉴스 김현우 기자ㅣ 하나금융투자는 20일 에스에프에이(056190)에 대해 3분기에 2차전지, 반도체, 일반물류 장비 부문 모두 전년 동기 대비 성장하며 견조한 실적 성장을 지속할 전망이라며 목표주가 5만 1000원, 투자의견 ‘매수’를 유지했다.
김현수 하나금융투자 연구원은 “3분기 매출액과 영업이익은 각 전년보다 6% 오른 4336억원, 19% 오른 542억원을 기록할 것”이라며 “디스플레이 부문 매출 하락세 진입이 불가피한 가운데 2차전지, 반도체, 일반물류 장비 부문 모두 성장해 디스플레이 부문 부진을 만회할 것”이라고 내다봤다.
김 연구원은 “최근 3년간 글로벌 패널 메이커들의 디스플레이 투자 감소에도 불구하고 고수익성 OLED 장비, 2차전지, 반도체, 일반물류 장비 수주 비중을 높이며 연간 신규 수주 1조원, ROE 15% 내외를 유지하고 있다”며 “같은 기간 non-Display 장비 신규 수주 비중은 2018년부터 매년 증가하며 디스플레이에 국한됐던 전방 수요가 확장될 전망”이라고 평가했다.
한편 에스에프에이의 2분기 매출액은 전년보다 20% 오른 4188억원이었고 영업이익은 전년과 비슷한 489억원을 기록했다.
김 연구원은 “컨센서스를 하회했으나 전년 동기 대비 성장했다”며 “OLED 장비 매출이 전년보다 105% 증가하며 실적 성장을 견인했다. 2019년말~2020년 초 집중된 중국 패널메이커 OLED 장비 수주 분에 대한 진행 기준 매출 반영이 시작된데 따른 것으로 풀이된다”고 진단했다.
