인더뉴스 권용희 기자ㅣ대신증권은 27일 SK텔레콤에 대해 마케팅 비용이 줄어들면서 올해 2분기 이익이 개선될 것으로 전망했다. 이에 목표주가 7만7000원, 투자의견 '매수'를 유지했다.

SK텔레콤의 올해 2분기 연결 매출액과 영업이익은 각각 전년 동기 대비 3%, 15% 늘어난 4조4420억원, 5330억원으로 예상된다. 별도 영업이익은 같은 기간 17% 늘어난 4400억원으로 추정된다.

김희재 대신증권 연구원은 "매출 성장이 낮은 가운데 마케팅비와 감가비 부담 감소 통한 이익 개선이 예상된다"고 말했다. "마케팅비는 전년 동기 대비 2% 줄어든 7400억원으로 매출 대비 23%를 차지할 것"이라며 "이는 5G 도입 이후 평균인 25.4%를 밑도는 수치"라고 설명했다.

올해 매출액과 영업이익은 각각 18조460억원, 1조9570억원으로 예상된다. 향후 AI(인공지능) 컴퍼니로의 변화를 위해 글로벌 제휴를 추진하는 가운데 주주환원 확대에 나설 것이라는 분석이다.

김 연구원은 "AI 피라미드 전략의 인프라 강화를 위한 글로벌 제휴를 시행하고 있다"고 설명했다. 이어 "올해 추정 주주환원은 최소 배당 7500억원에 추가 배당 1500억원으로 총 9000억원으로 전망한다"며 "기존 추정은 추가 재원 1500억원의 자사주 취득·소각이었으나 SK그룹 상황상 자사주보다는 배당이 더 적합할 것으로 판단한다"고 설명했다.