인더뉴스 권용희 기자ㅣ신한투자증권은 2일 농심에 대해 수출 전용 공장 투자 등으로 외형 성장이 가속화 될 것으로 전망했다. 이에 목표주가 54만원, 투자의견 ‘매수’를 유지했다.

농심은 수출 전용 공장 투자에 나설 전망이다. 규모는 총 1918억원으로 2026년 4월 완공 예정이다. 지난 6월에는 2027년 10월까지 2290억원 규모의 울산 물류센터 투자에 나서겠다고 밝히기도 했다.

조상훈 신한투자증권 연구원은 "기존 부산 공장 내 수출 생산 능력은 6억 개, 신규 공장 생산 능력은 4억7000만 개로 완공 후 생산 규모는 약 80% 증가할 것"이라며 "최근 빠르게 증가하고 있는 유럽이 주요 타깃 지역"이라고 말했다. 이어 "투자 재원은 자사주를 활용한 교환사채 발행을 통해 마련할 것으로 보인다"고 설명했다.

농심의 올해 매출액과 영업이익은 각각 3조5429억원, 2165억원으로 예상된다. 지역 커버리지 확장으로 외형 성장이 가속화 될 것이라는 분석이다.

조 연구원은 "6월 물류센터, 8월 수출 전용 공장 등 해외 시장 공략을 위해 공격적인 전략을 펼치는 중"이라며 "이외에도 하반기 미국 2공장 내 신규 증설 라인 추가 가동을 통해 이미 진출한 유통 채널 내 제품 포트폴리오 확대와 지역 커버리지 확장이 예상된다"고 말했다. 이어 "해외 매출 성장 모멘텀 회복 기대된다"고 덧붙였다.