인더뉴스 권용희 기자ㅣ신한투자증권은 8일 신세계에 대해 소비 침체 장기화 영향으로 올해 2분기 실적이 부진했다고 평가했다. 이에 목표주가를 21만원에서 20만원으로 하향하고, 투자의견 '매수'를 유지했다.

신세계의 올해 2분기 매출액은 전년 동기 대비 1.8% 늘어난 1조6000억원으로 집계됐다. 영업이익은 같은 기간 21.5% 줄어든 1175억원으로 시장 기대치를 밑돌았다.

조상훈 신한투자증권 연구원은 "소비 침체 장기화로 백화점 기존점 성장률이 3%로 부진했고, 수익성이 낮은 카테고리의 매출 증가와 고정비 부담으로 영업이익이 감소했다"며 "인터내셔날은 소비 둔화 여파로 영업이익이 28% 줄었고, 디에프는 더딘 매출 회복과 공항 임차료 리스회계 처리 영향으로 영업이익이 79% 감소했다"고 설명했다.

올해 매출액과 영업이익은 각각 6조7421억원, 6354억원으로 추정된다. 3분기 매출액과 영업이익은 각각 1조6440억원, 1420억원으로 예상된다. 향후 주가 상승을 위해서 면세 회복과 주주환원 확대가 필요하다는 분석이 나온다.

조 연구원은 "VIP 고객 위주인 백화점은 소비 경기에 민감하지 않은 것이 일반적이고 경쟁업체 대비 성장률이 높지만, 장기화하는 소비 침체 영향이 불가피하다"며 "기업 가치 회복을 위해서는 매크로 안정이 최우선이나 내부적으로 면세 회복과 적극적인 주주환원 확대가 필요하다"고 말했다.