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#다올투자증권

Food 식품 2026.08.10 09:00:00

[인더컴퍼니] 롯데칠성, 제로탄산·새로·RTD 성장…회복 동력 확인

인더뉴스 김용운 기자ㅣ롯데칠성음료(이하 롯데칠성)이 2분기 시장 기대치를 밑도는 영업이익을 기록했지만, 증권가에서는 하반기 수익성 회복 가능성에 보다 무게를 두고 있습니다. 포장재와 에너지 가격 상승, 중동 정세에 따른 해외 법인 비용 증가가 2분기 실적을 압박했으나 7월 가격 인상과 원자재 가격 안정, 제품 구성 개선 효과가 하반기부터 반영될 가능성이 커졌다는 분석입니다. NH투자증권과 교보증권, 한화투자증권, 신한투자증권, 다올투자증권이 롯데칠성의 2026년 2분기 실적 공시 후 발간한 롯데칠성 보고서를 종합하면, 2분기 연결 매출액은 1조1129억원으로 전년 동기 대비 2.4% 증가했습니다. 영업이익은 558억원으로 10.4% 감소해 시장 전망치를 10% 안팎 하회했습니다. 매출 성장은 이어졌지만 알루미늄 캔과 PET, 레진 등 포장재 가격과 에너지 비용이 상승하면서 이익 개선이 제한됐습니다. 제로탄산·새로·RTD가 지탱한 매출 성장 국내 음료와 주류 사업은 부진한 소비 환경에서도 상대적으로 견조한 흐름을 나타냈습니다. 음료 매출은 전년 동기 대비 1.7% 증가했고 주류 매출은 3.2% 늘었습니다. 제로 탄산과 에너지음료, 수출 음료가 음료 부문 성장을
Communication 통신 2026.08.07 07:00:00

[인더컴퍼니] SK텔레콤의 변신…무선통신사에서 AI 인프라 설계자로

인더뉴스 김용운 기자ㅣSK텔레콤이 올해 2분기 시장 기대를 웃도는 영업이익을 기록하며 지난해 사이버 침해사고 이후 실적 정상화 흐름을 확인했습니다. 증권사들은 이동통신 본업과 SK브로드밴드의 수익성이 개선됐다는 점에서는 대체로 의견을 같이했습니다. 다만 증권가의 관심은 이미 2분기 실적을 넘어섰습니다. SK텔레콤이 설립한 인공지능 데이터센터(AIDC) 사업 개발회사 'SK하이퍼'가 향후 어떤 방식으로 대규모 데이터센터 사업을 실행하고 수익으로 연결할지가 새로운 평가 기준으로 떠올랐습니다. 메리츠증권과 DB증권, 하나증권, 다올투자증권, 유안타증권, NH투자증권, 신한투자증권이 최근 내놓은 보고서를 종합하면 SK텔레콤의 2분기 연결 매출은 4조3591억원으로 전년 동기보다 0.5% 증가했습니다. 영업이익은 5660억원으로 67.3% 늘어 시장 전망치를 3~5%가량 웃돌았습니다. 지배주주 순이익도 4706억원 안팎으로 전년 동기 대비 4배 이상 증가했습니다. 비용 효율화에 SK브로드밴드 가세 증권사들은 이번 실적 개선을 단순한 기저효과만으로 해석하지 않았습니다. 지난해 유심 교체와 고객 보상 등 침해사고 관련 비용이 반영됐던 데 따른 기저효과가 컸지만, 인건비와
Pharmacy 제약 2026.08.04 10:31:11

[인더컴퍼니] 유한양행, 렉라자 넘어 ‘글로벌 신약기업’ 전환 시험대

인더뉴스 김용운 기자ㅣ유한양행이 폐암 치료제 렉라자(성분명 레이저티닙)의 유럽 진출을 계기로 수익구조 전환의 시험대에 올랐습니다. 올해 2분기에는 유럽 상업화 마일스톤과 판매 로열티, 자회사 기술료가 한꺼번에 반영되며 약 9년 만에 분기 영업이익률 10%대를 기록했습니다. 다만 마일스톤은 반복적으로 발생하는 수익이 아닌 만큼 앞으로는 렉라자의 글로벌 처방 확대와 원료의약품(API) 사업, 후속 신약의 기술수출이 성장의 지속성을 결정할 것으로 보입니다. 다올투자증권과 신한투자증권, 메리츠증권, NH투자증권, 교보증권, DB증권이 최근 발간한 유한양행 보고서를 종합하면 증권사들은 2분기 실적 개선의 배경에는 대체로 동의하면서도 렉라자의 초기 시장 침투 속도와 하반기 실적 전망에는 다소 엇갈린 시각을 보였습니다. 유럽 마일스톤으로 9년 만에 두 자릿수 이익률 유한양행은 올해 2분기 연결 기준 매출액 6395억원, 영업이익 669억원을 기록했습니다. 전년 동기 대비 각각 10.4%, 34.1% 증가한 수치입니다. 영업이익률은 10.5%로 2025년 2분기 8.6%보다 1.9%포인트 상승했습니다. 실적 개선의 가장 큰 요인은 렉라자와 리브리반트(성분명 아미반타맙) 병
Stock 증권 2025.02.26 08:19:03

한국콜마, 선케어 제품 중심 실적 개선세 기대-다올

인더뉴스 권용희 기자ㅣ다올투자증권은 26일 한국콜마에 대해 선케어 제품 중심의 실적 개선이 기대된다고 평가했다. 이에 목표주가 8만원, 투자의견 '매수'를 유지했다. 한국콜마의 지난해 4분기 매출액은 전년 동기 대비 7% 늘어난 5905억원을 기록했다. 영업이익은 368억원으로 같은 기간 1.4% 줄어들며 시장 기대치를 밑돌았다. 박종현 다올투자증권 연구원은 "미국 자회사 실적 호조에도 콜마 별도 상여금 충당금 추가 25억원과 지정 감사로 인한 제품 보증 충당금 18억원 반영해 영업익이 줄었다"며 "일회성 사유로 올해 영업이익률 개선이 기대된다"고 설명했다. 이어 "중국과 캐나다, 연우에서 적자를 기록하기도 했다"고 덧붙였다. 올해 연간 매출액과 영업이익은 각각 전년 대비 11%, 29% 늘어난 2조7000억원, 2515억원으로 예상된다. 선케어 제품을 중심으로 실적 개선이 이뤄질 것이라는 분석이다. 박 연구원은 "올해 3월부터 본격적인 선케어에 대한 발주가 인식되기 시작할 전망"이라며 "선케어를 앞둔 올해 1분기, 2분기 실적 개선세에 주목한다"고 말했다. 이어 "미국 2공장 가동에 따라 미국 매출액은 전년 대비 51% 성장한 874억원으로 전망한다"며 "
Stock 증권 2025.02.03 08:24:01

주성엔지니어링, 일회성 비용 등으로 4Q 실적 부진-다올

인더뉴스 권용희 기자ㅣ다올투자증권은 3일 주성엔지니어링에 대해 지난해 4분기 일회성 비용 등으로 실적이 부진했다고 평가했다. 이에 목표주가 5만1000원, 투자의견 '매수'를 유지했다. 주성엔지니어링의 지난해 4분기 매출액은 전년 동기 대비 10% 늘어난 1083억원을 기록했다. 영업손실은 19억원으로 같은 기간 적자 전환하며 시장 기대치를 크게 밑돌았다. 고영민 다올투자증권 연구원은 "실적 쇼크 배경은 일회성 비용으로 충당금과 인센티브 반영"이라며 "충당금은 과거 공급 완료한 해외 고객사향 태양광 장비와 올해 1분기 출하 예정된 국내외 반도체 장비 선제작 재고에 대한 보수적 반영"이라고 말했다. 이어 "해외 태양광 장비는 지정학적 이슈 때문이라는 점을 감안할 때 환입 시점에 대한 불확실성이 있는 부분"이라고 덧붙였다. 올해 연간 매출액은 전년 대비 7% 늘어난 4368억원으로 추정된다. 영업이익은 같은 기간 39% 늘어난 1302억원으로 전망된다. 올해 신규 고객사 확대로 실적 개선에 나설 것이라는 분석이다. 고 연구원은 "고객사의 전공정 투자는 올해에도 강하게 지속될 수밖에 없다는 점을 감안할 때 실적 가시성이 높을 것으로 예상된다"며 "중화권 고객사향
Stock 증권 2025.01.21 08:30:29

HD현대미포, 미국 전략상선단 관련 수혜 전망-다올

인더뉴스 권용희 기자ㅣ다올투자증권은 21일 HD현대미포에 대해 미국 전략상선단 관련 수혜를 받을 것으로 전망했다. 이에 목표주가 19만원, 투자의견 '매수'를 유지했다. HD현대미포의 지난해 4분기 매출액은 전년 동기 대비 17% 늘어난 1조2876억원으로 예상된다. 영업이익은 547억원으로 같은 기간 흑자전환에 성공할 것으로 보인다. 최광식 다올투자증권 연구원은 "미국으로부터 신조 수주가 가장 빠를 것으로 기대된다"고 말했다. 이어 "미국 국방부는 CSSC 등을 블랙리스트에 등재, 미국 무역부의 조사에서 중국 조선산업의 불공정 경쟁을 확인해 무역법 301조의 후속 조치가 예정돼 있다"며 "미국 조선업 부활을 위한 협업 기조는 바이든에서 트럼프 정부로 이어질 것"이라고 설명했다. 미국은 10년 내에 전략상선단 250척 목표를 제시한 것으로 알려졌다. 향후 이와 관련해 호위함 등의 전투함 신조보다 전략상선단의 지원선이 빠를 것이라는 전망이 나온다. 최 연구원은 "미국의 MSC와 MARAD가 운영 또는 예비 운영 중인 지원선의 선종은 RoRo, MR이 대다수"라며 "HD현대미포는 MR과 RoRo에서 두각을 보이고 있어 미국 수주 소식을 전할 것으로 기대된다"고
Stock 증권 2025.01.03 08:11:49

LIG넥스원, 대규모 수주 기반 실적 성장 기대-다올

인더뉴스 권용희 기자ㅣ다올투자증권은 3일 LIG넥스원에 대해 대규모 수주를 기반으로 실적 성장에 나설 것으로 전망했다. 이에 목표주가 31만원, 투자의견 '매수'를 유지했다. LIG넥스원의 지난해 4분기 매출액과 영업이익은 각각 전년 동기 대비 26%, 24% 늘어난 8583억원, 457억원으로 추정된다. 최광식 다올투자증권 연구원은 "개발 사업 증가와 손실충당금에 대한 보수적 가이던스를 반영해서 기존 추정치보다 하향 조정했다"며 "수출과 GRC 매입의 선물환매도에서 거래손실이 발생하면서 지배순이익은 123억원으로 역성장할 것"이라고 말했다. 올해 매출액과 영업이익은 각각 전년 대비 10%, 33% 늘어난 3조2600억원, 2800억원으로 추정된다. 중동 L-SAM, 미국 비궁 등 수출 계약이 이어질 것이라는 분석이다. 최 연구원은 "수주 파이프라인은 양산에 들어간 L-SAM을 중동 국가들이 이미 구매의사를 타진한 것으로 전했다"며 "2028~2029년까지의 탑라인 성장은 2030년대 초반으로 확장될 것으로 기대된다"고 설명했다. 이어 "무인무기체계의 해검+비궁 조합에 주목한다"며 "대규모 수주 풀과 2029년까지의 가장 긴 실적 성장이 기대된다"고 덧붙였다
Stock 증권 2024.12.09 08:11:43

롯데렌탈, 초대형 렌터카 업체 탄생 전망…목표가↑-다올

인더뉴스 권용희 기자ㅣ다올투자증권은 9일 롯데렌탈에 대해 초대형 렌터카 업체가 탄생할 수도 있다고 전망했다. 이에 목표주가를 4만2000원에서 5만8000원으로 상향하고, 투자의견 '매수'를 유지했다. 롯데그룹은 최근 어피니티에쿼티파트너스(affinity equity partners) 등에게 보유지분 56.2%를 매각하는 양해각서(MOU)를 체결한 것으로 알려졌다. 주당 약 7만7000원으로 매각 기업가치는 약 2조8000억원 규모다. 유지웅 다올투자증권 연구원은 "현재 주가 대비로 약 130%의 프리미엄이 반영된 수치"라며 "플랫폼 업체로서의 효용성과 인수 시 SK렌터카와의 규모의 경제 시너지 형성 가능성이 반영되며 높은 프리미엄이 제시된 것으로 파악된다"고 말했다. 어피니티에쿼티파트너스는 지난 4월 약 8500억원을 들여 SK렌터카를 인수한 바 있다. 이에 롯데렌탈 인수시, 신차구매, 중고차 매각, 신규 형성 시장인 온라인 B2C(기업 대 소비자 간 거래) 등 시장지배력이 증가할 것이라는 전망이 나온다. 유 연구원은 "롯데렌탈과 SK렌터카가 모두 대기업 집단에서 벗어나게 되며 사업의 확장성이 부각될 것으로 기대한다"며 "특히 전동화 흐름과 카쉐어링 사업은
Stock 증권 2024.12.05 08:13:30

에이피알, 북미 매출 성장으로 호실적 기대-다올

인더뉴스 권용희 기자ㅣ다올투자증권은 5일 에이피알에 대해 올해 4분기 북미 매출 호조로 호실적이 기대된다고 평가했다. 이에 목표주가 8만원, 투자의견 ‘매수’를 제시했다. 에이피알의 올해 4분기 매출액과 영업이익은 각각 전년 동기 대비 40%, 13% 늘어난 2129억원, 390억원으로 추정된다. 특히나 북미 매출액은 598억원으로 전년 대비 100% 늘어날 것으로 예상된다. 박종현 다올투자증권 연구원은 "블랙프라이데이 기간 중 구글 트렌드 및 아마존 베스트셀러 집계를 기반으로 4분기 북미 매출 호조가 기대된다"며 "주력 제품인 부스터프로는 주름 및 안티에이징 기기 카테고리 내 1위를 유지하고 있다"고 설명했다. 올해 매출액과 영업이익은 각각 6914억원, 1220억원으로 예상된다. 내년 매출액과 영업이익은 각각 8831억원, 1608억원으로 추정된다. 박 연구원은 "부진했던 Nerdy의 매출 비중 감소와 함께 해외 매출 비중 확대로 성장세 확대 가능할 것"이라며 "해외 매출액은 5474억원으로 전년 대비 50% 성장할 것으로 보인다”고 설명했다. 이어 "단기적으론 주력 국가들의 B2B(기업 간 거래) 리테일러 계약 확대와 비주력 국가 침투가 유효하다"며 "
Stock 증권 2024.09.23 08:08:09

LIG넥스원, 이라크 천궁2 수출 계약…목표가↑-다올

인더뉴스 권용희 기자ㅣ다올투자증권은 23일 LIG넥스원에 대해 이라크 천궁2 수출 계약으로 향후 호실적을 기록할 것으로 전망했다. 이에 목표주가를 27만원에서 31만원으로 상향하고, 투자의견 '매수'를 유지했다. LIG넥스원의 올해 매출액과 영업이익은 각각 3조290억원, 2680억원으로 추정된다. 내년 매출액과 영업이익은 각각 3조5800억원, 3840억원으로 예상된다. 최광식 다올투자증권 연구원은 "이라크 천궁2의 구체적인 계약 내용 공표는 없지만, 사우디 천궁2에 1년 후행한다고 가정할 때, 수출절벽으로 2030년으로 멀어졌다"고 설명했다. "실적 호조는 2030년대에도 계속될 전망"이라고 말했다. 향후 L-SAM(장거리 고고도 지대공미사일)을 중심으로 한 수주 확대도 기대된다. UAE, 사우디, 이라크 등 지대공 방어 무기체계를 필요로 하는 국가를 중심으로 계약이 이뤄질 것이라는 분석이다. 최 연구원은 "천궁2의 4번째 구매 국가가 등장하는 것도 중요하지만, 현재 체계개발이 진행 중인 L-SAM이 판매될 가능성이 높다고 판단한다"며 "UAE, 사우디, 이라크에 판매될 가능성이 높다고 판단한다"고 말했다. 이어 "올해 체계개발을 완료하고 2025년 양산

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Logistics 유통

신세계백화점, 14일부터 추석 선물세트 사전 예약 판매.. 최대 65% 할인

2026.08.13 06:00:00

인더뉴스 문정태 기자ㅣ신세계백화은 오는 14일부터 내달 6일까지 2026년 추석 선물세트 사전 예약 판매를 진행한다고 12일 밝혔습니다. 올해 추석(9월 25일)은 예년보다 이른 편으로, 신세계백화점은 사전 예약 판매 품목을 늘리고 할인율을 높여 명절 수요 선점에 나섭니다. 사전 예약 품목은 지난해보다 25% 늘어난 총 370여 개로, 농산 84개, 축산 35개, 수산 33개, 한식 80개, 건강·차 45개, 와인·주류 28개, 그로서리 50개 등을 준비했습니다. 주요 품목별 할인율은 한우 510%, 굴비 2030%, 청과 10~25%, 건강식품 최대 65%, 와인 최대 28%, 디저트 10% 등입니다. 먼저, 축산 부문에서는 바이어가 직접 경매에 참여해 유통 단계를 줄인 ‘신세계 암소 한우’ 21종을 준비했습니다. 대표 상품으로 신세계 암소 한우 더 프라임 스테이크(66만원), 신세계 암..