인더뉴스 권용희 기자ㅣ한글과컴퓨터가 AI(인공지능)와 클라우드 중심으로 성장 동력을 강화해 나가고 있다. 클라우드 부문에서의 견조한 매출을 기록하는 가운데 사업 포트폴리오가 AI 중심으로 확장될 것이라는 분석이다.
1990년 설립된 한글과컴퓨터는 지난 1996년 코스닥 시장에 상장했다. 사무용 패키지 소프트웨어 제품과 모바일오피스 제품, 웹오피스 제품 등 소프트웨어(SW)를 주력으로 하고 있다.
금융투자업계에서는 한글과컴퓨터가 AI 중심의 사업 확장으로 수익성 개선이 이루어질 것이란 전망이 나온다. 하반기 '한컴 도큐먼트', '한컴 독스 AI', '한컴 어시스턴트' 등 AI 관련 신규 제품의 정식 버전을 출시하면서 매출 확대가 이뤄질 것이라는 분석이다.
박종선 유진투자증권 연구원은 "한국전력공사와 AI 및 데이터 분야 협력을 위한 업무협약을 체결했다”면서 "한컴 어시스턴트와 한컴 피디아 등 다양한 AI 솔루션을 제공할 것으로 보인다"고 말했다. 이어 "프로젝트를 기반으로 AI 솔루션은 공공기관 및 일반 기업으로의 확산이 기대된다"고 설명했다.
이수경 KB증권 연구원은 "올해 한글과컴퓨터가 온프레미스 중심의 매출액 구조를 신사업인 클라우드 및 AI로 확대하는 원년이 될 것"이라며 "경기도청, 법제처에 이어 한국전력공사까지 활발한 레퍼런스 확보가 이어지고 있다"고 말했다.
이승훈 IBK투자증권 연구원은 "사업 포트폴리오가 AI 중심으로 개편되면서 강력한 성장 모멘텀이 발현될 것"이라며 "AI 관련된 신규 서비스를 국내외 출시하면서 기존 오피스 사업과의 시너지를 기대한다"고 말했다.
클라우드 부문에서의 실적 확대도 예상된다. 클라우드 SaaS(서비스형 소프트웨어) 및 웹 기반 제품의 매출 성장이 지속될 것이라는 분석이다.
이병화 신한투자증권 연구원은 "공공부문 클라우드 투자의 수혜를 실적으로 확인받고 있다"며 "하반기로 갈수록 공공부문 클라우드 및 AI 투자 빅사이클의 주인공으로 각인될 것"이라고 말했다. 이수경 연구원은 "클라우드 부문은 매출액 10% 미만에서 향후 한컴의 전사 실적 성장을 견인하는 핵심 사업부문으로 자리 잡을 것으로 예상된다"고 설명했다.
한글과컴퓨터의 올해 1분기 매출액과 영업이익은 각각 전년 동기 대비 30.7%, 161.9% 늘어난 546억원, 64억원을 기록했다. 오피스 부문이 호조를 보이는 가운데 자회사 한컴라이프케어 매출 증가가 두드러졌다는 분석이다.
이승훈 연구원은 "클라우드 오피스가 별도 매출액 18.9%까지 비중이 상승했다"며 "한컴라이프케어 매출액은 개인용 소방안전 장비에서 국방 부문으로 사업 포트폴리오를 확장하면서 전년 동기 대비 58.2% 성장했다"고 말했다.
유진투자증권은 올해 한글과컴퓨터의 연결 매출액과 영업이익을 각각 3220억원, 599억원으로 추정했고, IBK투자증권은 매출액과 영업이익을 3050억원, 430억원으로 예상했다. NH투자증권은 매출액과 영업이익을 2900억원, 435억원으로 전망했고, 신한투자증권은 2928억원, 473억원으로 내다봤다.
심의섭 NH투자증권 연구원은 "수익성 개선 노력이 지속되며 2분기 흑자전환이 전망된다"며 "자체기술 생성형 AI 제품 한컴 어시스턴트가 하반기 출시 예정이어서 AI 사업 확장이 이어지는 해가 될 것으로 보인다"고 말했다.
이수경 연구원은 "별도 기준 클라우드 및 AI 부문의 지난해부터 2026년까지의 매출액 연평균 성장률을 91.8%로 전망한다"며 "새로운 비즈니스 부문의 본격적인 성장 외에도 대대적인 사업 구조 개편이 일어나면서 실적에 긍정적으로 작용할 것으로 기대한다"고 말했다.
한편 한글과컴퓨터 주가는 6월 들어 내림세를 보이고 있다. 4월 중반 2만원 초반대를 기록하던 주가는 3만원 초반대까지 올랐다가, 최근 2만원 초반대를 기록 중이다.
