인더뉴스 양귀남 기자ㅣ유안타증권은 10일 LG에너지솔루션에 대해 올해 미국 내 양산 본격화로 외형성장이 가능할 것으로 평가했다. 목표주가 71만 8000원, 투자의견 ‘매수’를 유지했다.
LG에너지솔루션은 지난해 4분기 매출액과 영업이익이 각각 전년 동기 대비 92.3%, 213.5% 증가한 8조 5000억원, 2374억원을 기록했다. 유안타증권은 영업이익 기준 컨센서스를 하회하는 실적을 기록했다고 분석했다.
이안나 유안타증권 연구원은 “ESS 교체 비용과 성과급 등 일회성 비용이 약 2800억원 발생했다”며 “4분기 실적에서 우려했던 고객사 재고조정으로 인한 영향은 제한적”이라고 설명했다.
유안타증권은 올해 LG에너지솔루션이 수주 모멘텀은 지난해 대비 약하겠지만 미국 내 양산 본격화로 외형성장 폭은 클 것으로 전망했다. 올해 미국 얼티엄셀즈 1공장 가동이 모두 반영되고, 하반기에 2공장 가동이 시작될 것이라고 전했다.
이 연구원은 “올해 유럽과 중국 EV 수요 둔화 가정 하에 가동률을 낮춰 추정해도 지난해 대비 41% 이상 외형 성장이 기대된다”며 “원재료 가격 상승에 대한 판가 전가가 용이한 상황에서 6% 대의 영업이익률 유지가 가능할 것”이라고 말했다.
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