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삼성SDI, 2020년 전지사업 가치 부각…‘매수’-신영

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Wednesday, December 18, 2019, 08:12:14

인더뉴스 김현우 기자ㅣ 신영증권은 18일 삼성SDI(006400)에 대해 올해 4분기를 저점으로 내년부터는 전지사업 가치가 부각받으면서 매분기 증익할 것으로 전망하며 목표주가 30만원, 투자의견 ‘매수’를 유지했습니다.

 

고문영 신영증권 연구원은 올해 4분기 영업이익이 192억원으로 컨센서스 466억원을 하회할 것으로 전망했습니다. 그는 “소형 원통형 전지 업황 부진이 지속되고 있고 편광필름의 타이트했던 수급이 악화되고 있기 때문”이라고 설명했습니다.

 

고 연구원은 “내년 영업익은 8686억원을 전망한다”며 “중대형전지 부문이 흑자로 전환하지만 소형전지와 전자재료에서 각 2.1%, 8.5% 감익을 예상하기 때문”이라고 내다봤습니다.

 

이어 “전사 영업익은 신규 고객사 향 EV용 원통형 전지 출하가 시작되는 하반기가 상반기보다 양호할 것으로 예상한다”며 “분기별로 보면 올해 4분기를 저점으로 매분기 증익 전망”이라고 덧붙였습니다.

 

고 연구원은 “사업부별로 평가한 삼성SDI의 밸류에이션은 전지사업 가치를 충분히 반영하지 못했다고 판단한다”며 “최근 중국 배터리셀업체, 유럽 소재업체 등 글로벌 배터리 밸류체인 주가가 강세”라고 설명했습니다.

 

이어 “특히 동사의 주요 동종기업인 CATL은 BMW와 장기공급계약 이후 중장기 실적 성장에 대한 기대가 더해지며 신고가 경신 중”이라며 “CATL의 EV/EBITDA는 내년 실적 기준 21배 수준이며 기업가치는 34조원”이라고 분석했습니다.

 

그는 “삼성SDI의 전지사업부 목표 가치 14조원은 CATL와 비교해 케파(생산설비)나 중대형 전지 성장성을 감안할 때 합리적 수준”이라며 “삼성SDI의 중대형 전지 케파는 올해 20GWh에서 2020년 30GWh까지 증가하고, 중대형 전지 매출액은 올해보다 39% 성장할 전망”이라고 평가했습니다.

 

 

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김현우 기자 sapience@inthenews.co.kr

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삼양사, 이운익 신임 대표이사 선임

삼양사, 이운익 신임 대표이사 선임

2025.11.04 11:26:36

인더뉴스 문정태 기자ㅣ삼양그룹은 조직 개편과 정기 임원 인사를 단행했다고 4일 밝혔습니다. 급변하는 경영 환경에 대응하고 실행력을 강화하기 위해 예년보다 한 달 앞당겨 시행한 조치입니다. 이번 인사에서 그룹 내부에서 성장한 임원 3명이 계열사 대표이사로 내정됐습니다. 삼양사는 이운익 내정자를 대표이사로 선임하고 화학1그룹장도 겸임하도록 했습니다. 이 내정자는 1992년 입사 후 베트남EP 법인장, 삼남석유화학 대표이사, AM BU장 등을 역임했습니다. 삼양패키징은 윤석환 내정자를 차기 대표이사로 선임했습니다. 윤 내정자는 삼양홀딩스 IC장과 미래전략실장을 맡아온 인물입니다. 삼양KCI 대표이사에는 안태환 내정자가 발탁됐습니다. 안 내정자는 삼양KCI 전략마케팅팀장과 영업마케팅부문장을 거쳤습니다. 세 내정자는 내년 3월 정기주주총회에서 최종 선임될 예정입니다. 외부 전문가도 영입했습니다. 삼양데이타시스템은 오승훈 대표가 선임됐습니다. 오 대표는 한국IBM, 유진아이티서비스 대표, 티맥스비아이 대표를 거치며 IT와 컨설팅 역량을 쌓아온 인물입니다. 삼양홀딩스 미래전략실장에는 이동현 실장이 선임됐습니다. 이 실장은 한화솔루션 전략기획팀장, ㈜한화 전략1팀장, 신사업추진실장 등을 역임했습니다. 삼양그룹 관계자는 “내부 인재 육성과 외부 역량 확보를 함께 추진해 변화 대응과 사업 경쟁력을 강화하겠다”고 말했습니다. 이번 인사 및 조직개편은 11월 1일부로 시행됐습니다. ☞ 다음은 인사 내용. ◇ 승진 ■ 삼양사 ▲ 이운익 삼양사 대표이사 내정(화학1그룹장, 삼양이노켐 대표이사 겸) ▲ 김상욱 AM(Advanced Materials) BU(Business Unit)장 ■ 삼양패키징 ▲ 윤석환 대표이사 내정 ■ 삼양KCI ▲ 안태환 대표이사 내정 ■ 삼남석유화학 ▲ 최근영 여수공장장 ▶ 신규 선임 ■ 삼양데이타시스템 ▲ 오승훈 대표이사 ■ 삼양홀딩스 ▲ 이동현 미래전략실장 ■ 삼양바이오팜 ▲ 이현수 경영지원PU(Performance Unit)장




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