인더뉴스 양귀남 기자ㅣ대신증권은 22일 삼성SDI에 대해 4분기 기대를 밑돌겠지만 전기차로 인한 성장은 지속될 것이라고 평가했다. 목표주가 92만 원과 투자의견 ‘매수’를 유지했다.
대신증권은 삼성SDI의 4분기 영업이익은 4032억 원으로 컨센서스 대비 소폭 하회할 것으로 예상했다. 매출액은 전년 동기 대비 23.6% 증가한 4조 200억 원으로 성장을 유지할 것으로 전망했다.
박강호 대신증권 연구원은 “4분기에는 EV향 매출과 영업이익이 추정대비 소폭 둔화되겠지만 전기자동차 생산 비중 확대 및 본격 성장으로 고성장 추세는 유효하다”며 “소형전지 중 원형진지는 EV향 비중이 증가했고 전자재료 부문의 수익성은 종전 추정치에 부합할 것”이라고 설명했다.
내년 실적에 대해서도 전부문에서 매출이 증가할 것으로 분석했다.
대신증권은 내년 EV향 배터리 매출이 6조 9000억 원에 달할 것으로 예상했다. 특히 BMW 등 주요 고객사의 전기자동차 생산 확대 및 G5 등 차세대 배터리 공급 시작으로 매출과 수익성이 증가할 것으로 판단했다.
박 연구원은 “EV향 배터리 영업이익이 내년 3670억 원, 오는 23년 5303억 원으로 증가할 것”이라며 “여기에 원형전지는 리비안에 공급이 증가하면서 EV향 매출이 증가하고 경기회복으로 반사이익을 얻을 것”이라고 설명했다.
이어 그는 “전자재료도 반도체 및 OLED 패널 시장 확대로 견조한 성장을 지속할 것”이라며 “전부문의 매출 성장으로 내년 전체 영업이익이 전년 대비 38% 증가한 1조 6600억 원을 기록할 것”이라고 말했다.
