인더뉴스 권용희 기자ㅣKB증권은 20일 현대일렉트릭에 대해 올해 전력기기 부문을 중심의 성장세를 전망했다. 이에 목표주가 41만원, 투자의견 '매수'를 개시했다.
HD현대일렉트릭의 올해 매출액과 영업이익은 각각 전년 대비 28.6%, 124.5% 늘어난 3조4770억원, 7076억원으로 예상된다. 당기순이익은 4973억원으로 같은 기간 91.9% 늘어날 것으로 추정된다.
정혜정 KB증권 연구원은 "일회성 요인으로 영업이익률이 악화됐던 2021년 이후 수익성이 높은 미국시장으로 수출이 급증하면서 전력기기 및 배전기기를 중심으로 빠르게 회복하고 있다"며 "눈에 띄는 부문은 초고압 변압기가 포함된 전력기기 부문"이라고 말했다. 이어 "미국 시장에서의 고마진 수주가 지속 반영되면서 외형 및 수익성 개선을 이어나갈 것으로 전망한다"고 덧붙였다.
고압 전력기기 시장의 호황이 당분간 지속될 것이라는 전망도 나온다. 미국 변압기 시장은 최근 몇 년간 공급 부족을 기록하고 있지만, 국내외 공급자들은 사이클 산업 특성상 CAPA(생산 능력)를 적극적으로 늘리지 않고 있다는 분석이다.
정 연구원은 "고압 변압기 수요가 빠르게 증가하는 가운데 HD현대일렉트릭은 선제적인 생산설비 투자를 통해 적시에 대응할 수 있을 것으로 판단한다"며 "HD현대일렉트릭은 2028~29년까지 수주잔고를 확보해 둔 상태이며, 선별 수주를 통해 수익성의 최적화를 이뤄가고 있다"고 말했다. 이어 "미국에 생산기지를 구축해 두고 추가 확장 가능성을 남겨두고 있는 점도 긍정적"이라고 덧붙였다.
