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[스몰캡 터치] 하이비젼시스템, 검사 장비 다각화로 성장 동력 확보

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Thursday, August 22, 2024, 15:08:00

2분기 말 수주잔고 2037억..하반기 추가 수주 기대
반도체·이차전지 등 포트폴리오 다각화 추진
2Q 영업익 147억..전년비 48.7%↑

 

인더뉴스 권용희 기자ㅣ코스닥 상장사 하이비젼시스템이 검사 장비의 신규 수주를 중심으로 외형 성장에 나설 것으로 보인다. 스마트폰 부문에서의 추가 수주와 더불어 이차전지 등 포트폴리오 다각화로 매출 확대가 이뤄질 것이라는 분석이다.

 

2002년 설립된 하이비젼시스템은 지난 2012년 코스닥 시장에 스팩 합병 상장했다. IT·모바일과 이차전지, 전장 부문 등의 검사 장비 개발 및 제조를 주력으로 하고 있다.

 

금융투자업계에서는 하이비젼시스템이 신규 수주를 바탕으로 안정적인 성장에 나설 것이라는 가능성이 제기된다. 올해 2분기 말 수주잔고는 2037억원을 기록한 것으로 보인다.

 

박종선 유진투자증권 연구원은 "신규 수주와 함께 하반기도 안정적인 실적 성장을 기대한다"며 "특히 하반기에 기대하는 것은 스마트폰 부문에서 업그레이드 컨버전 부문의 추가 수주 여부"라고 말했다. 이어 "이차전지 기존 수주의 매출 인식 전화 및 신규 수주 여부와 신규 사업으로 진행 중인 프로젝트 매출 가시화 시점 등도 기대된다"고 설명했다.

 

오현진 키움증권 연구원도 "폴디드 줌 채택 확대 국면 속 카메라 모듈 업체의 투자가 꾸준히 진행되는 것으로 파악된다"며 "고객사 생산 시설의 지역 다변화 추진으로 인한 신규 수준도 올해부터 본격화 될 것으로 기대된다"고 말했다.

 

스마트폰 부문 이외로의 진출 가능성도 제기된다. 영상 처리 및 모션 제어 기술, 부품 조립 기술 등을 바탕으로 반도체, 이차전지, 헬스케어 등의 산업으로 진출을 준비 중이라는 분석이다.

 

양승수 메리츠증권 연구원은 "수주잔고 추이를 보면 CCM(콤팩트 카메라 모듈) 장비 외 이차전지, 반도체, 헬스케어 등 다른 전방산업으로의 매출 확대도 현재 진행형"이라며 "타 검사장비 업체처럼 복합장비사로의 밸류에이션 리레이팅 가능성도 존재한다"고 말했다.

 

이소중 상상인증권 연구원도 "이차전지, XR(확장현실), 바이오 분야의 장비들에 대한 매출이 올해부터 유의미하게 발생할 것으로 판단한다"고 말했다. 이어 "올해 EV(전기차)용 배터리 패키징 모듈 및 ESS(에너지저장장치) 패키징 라인에 대한 수주가 예상된다"며 "XR 장비의 경우 보급형 모델 출시 일정에 따라 납품이 본격화 될 것"이라고 설명했다.

 

오현진 연구원은 "지난해 이차전지 배터리 생산 라인 첫 수주에 이어 올해 1분기 93억원 규모의 배터리 생산라인을 추가로 수주했다"며 "올해는 반도체와 바이오 분야로의 진출이 주목된다"고 말했다.

 

하이비젼시스템의 올해 2분기 매출액과 영업이익은 각각 전년 동기 대비 42.7%, 48.7% 늘어난 907억원, 147억원으로 시장 기대치를 웃돌았다. 박종선 연구원은 "스마트폰 장비 매출은 물론 전장 부문의 신규 장비 공급 등으로 자동화 검사장비 매출이 증가했다"며 "이외에도 기존 장비의 업그레이드 및 컨버전 등의 매출인 영상평가장치 및 기타 제품 매출도 늘었다"고 설명했다.

 

금융투자업계에서는 올해 하이비젼시스템이 외형 성장을 이어갈 것이라는 전망이 나온다. 유진투자증권은 올해 하이비젼시스템의 매출액과 영업이익을 각각 3706억원, 590억원으로 전망했다. 메리츠증권은 3740억원, 613억원으로 예상했고, 키움증권은 3766억원, 678원으로 내다봤다.

 

한편 하이비젼시스템의 주가는 5월 이후 변동성이 확대됐다. 5월 초 2만원 초반대를 형성하던 주가는 이후 2만원 중후반대까지 치솟았다가 1만원 후반대로 주저앉았다. 이후 반등하며 최근 2만원 초반대를 기록 중이다.

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권용희 기자 brightman@inthenews.co.kr

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삼양식품, 이미 황제주라는데…목표가 줄상향 이유는?

삼양식품, 이미 황제주라는데…목표가 줄상향 이유는?

2025.05.16 11:46:13

인더뉴스 최이레 기자ㅣ삼양식품이 올해 1분기 해외시장에서 큰폭의 매출 성장세를 기록하며 시장 기대치를 크게 웃도는 성적표를 공개했습니다. 증권사들은 삼양식품이 이미 황제주에 등극했음에도 잇따라 목표주가를 상향조정하고 있습니다. 오는 하반기 본격 가동에 들어가는 밀양공장 생산량과 수출량을 감안하면 밸류에이션 부담이 우려되기 보다는 주가 추가상승 가능성이 크다는 이유에서입니다. 여기에 해외수출 모멘텀이 이제 막 부각되기 시작했다며 향후 높은 성장성이 기대된다는 평가입니다. 삼양식품은 지난 15일 1분기 연결기준 매출과 영업이익이 전년동기 대비 각각 37%, 67% 증가한 5290억원, 1340억원을 기록했다고 발표했습니다. 이는 분기 기준 사상최대 실적으로 삼양식품 핵심 지적재산권(IP)인 불닭볶음면 브랜드를 앞세운 해외시장 공략이 주효했다는 평가를 받습니다. 세부적으로 해외매출은 4240억원으로 47% 증가한 가운데 미국과 중국 매출이 각각 81%, 35% 확대된 1353억원, 1259억원을 기록했고 유럽에서도 246억원 매출을 올렸습니다. 이와 관련해 장지혜 DS투자증권 연구원은 "평균판매단가(ASP)가 높은 해외를 중심으로 매출이 성장했고 긍정적인 환율 효과가 더해져 외형성장 및 수익성 개선이 두드러졌다"고 분석했습니다. 2분기에도 실적 성장세는 이어진다는 전망입니다. 한화투자증권은 삼양식품 2분기 매출과 영업이익을 각각 38%, 63% 증가한 5861억원, 1458억원으로 제시하며 사상최대 실적 경신 행진이 이어질 것으로 내다봤습니다. 한유정 한화투자증권 연구원은 "일시적인 선적 지연으로 1분기 반영 예정이었던 미국수출 매출 일부가 2분기에 이연 반영될 것으로 추정된다"며 "뿐만 아니라 생산효율 개선 및 라인별 조정으로 생산량도 증가 추세가 이어질 것"이라고 예상했습니다. 특히 7월부터 밀양2공장이 본격 가동에 들어가면서 해외 일부지역에서 빚어지고 있는 불닭볶음면 품귀 현상이 완화, 실적성장에 기여할 것이라는 분석이 나오고 있습니다. 강은지 한국투자증권 연구원은 "미국 일부 채널과 유럽은 물량부족으로 1분기 매출 증가가 제한적이었다"며 "올해 상반기 이후 밀양 2공장 가동이 시작된다면 불닭볶음면 수출물량은 더욱 빠르게 증가해 높은 수익성이 유지될 것"이라고 진단했습니다. 박상준 키움증권 연구원은 "불닭볶음면의 글로벌 인지도가 상승하면서 이탈리아와 프랑스 메인스트림(주류) 채널 진출이 활발해지고 중국시장에서도 삼양식품 제품에 대한 관심이 환기되고 있는 점도 긍정적"이라며 "이번 상반기 주력 경쟁사들이 미국과 한국에서 가격인상을 단행해 중기적으로 매출성장과 수익성 확보 여력도 추가 확대될 여지가 있다"고 평가했습니다. 이와 같은 긍정적인 전망 속에 증권사들은 삼양식품 목표주가를 상향조정하고 있습니다. 가장 높이 책정한 증권사는 한화투자증권으로 기존 120만원에서 170만원으로 42% 올렸고 키움증권이 120만원에서 140만원으로 조정하며 추가 상승 여력이 크다고 봤습니다. 이와함께 한국투자증권이 110만원→130만원, NH투자증권 113만원→130만원, KB증권 105만원→125만원 등으로 주가 눈높이를 높인 가운데 대부분의 증권사들이 상향조정에 나섰습니다. 류은애 KB증권 연구원은 "오는 6월 밀양2공장 준공으로 공급 확대가 본격화될 것으로 기대되는 가운데 3분기부터 미국 등 전략국가 중심으로 공급을 확대하면서 외형성장과 이익률 상승 모두 확인이 가능할 전망"이라며 "수요가 여전히 견조한 상황에서 미국 메인스트림 중심으로 유의미한 판매량 증가가 기대된다"고 설명했습니다.


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