인더뉴스 권용희 기자ㅣ코스닥 상장사 에스티아이가 고객사의 투자 확대로 외형 성장에 나설 것으로 보인다. 반도체 인프라 투자 확대와 더불어 HBM(고대역폭 메모리) 및 후공정 증설에 따라 관련 매출이 늘어날 것이라는 분석이다.
1997년 설립된 에스티아이는 지난 2002년 코스닥 시장에 상장했다. 반도체 제조용 기기 및 장비제조, 판매업 등의 사업을 영위하고 있다.
금융투자업계에서는 에스티아이가 반도체 산업 내 신규 투자로 인한 수혜 가능성이 제기된다. 국내외 팹 건설을 위한 인프라 투자 본격화에 따라 관련 매출이 늘어날 것이라는 분석이다.
남궁현 신한투자증권 연구원은 "2025~2026년 메모리 반도체 중심의 국내외 팹 건설을 위한 인프라 투자 본격화에 따른 수혜가 기대된다"며 "이에 내년 반도체 장비 업체 중 실적 성장이 크게 두드러질 것으로 전망된다"고 말했다.
박성순 한국IR협의회 연구원은 "고객사 반도체 인프라 투자 확대에 따른 CCSS(중앙 화학약품 공급장치) 매출 증가가 기대된다"며 "주요 고객사의 CCSS에 대한 추가 수요가 발생했고, 해외 고객사의 HBM 투자와 더불어 전공정 신규 라인 투자가 계획돼있다"고 말했다.
주력 장비인 CCSS 외에 디스플레이 웻 시스템, 반도체 리플로우, 반도체 세정장비 등 장비 다변화가 지속될 것이라는 전망도 나온다. 또한 국내 고객사 레퍼런스를 기반으로 고객사 확보에 나설 것이라는 분석이다.
남궁현 연구원은 "리플로우 장비의 경우 국내 고객사 레퍼런스를 기반으로 해외 고객사 확보를 위해 노력 중이며 일부 유의미한 성과가 나타난 것으로 판단한다"며 "반도체 후공정을 넘어 전공정 장비 다각화도 점진적 순항 중"이라고 말했다. 이어 "포트폴리오 다변화 및 CCSS 중심의 실적 성장이 기대된다"고 설명했다.
박성순 연구원은 "리플로우를 중심으로 한 장비 다변화가 지속될 것으로 기대된다”며 “주력 장비인 CCSS 외에 여러 장비군을 보유하고 있다"고 말했다. 이어 "올해 수주 받은 물량은 내년 매출 인식이 될 것으로 보인다"며 "기존 고객사 외에도 미국 고객사로 등 다변화가 기대된다"고 설명했다.
에스티아이의 올해 3분기 누적 매출액과 영업이익은 각각 2023억원, 89억원을 기록했다. 남궁현 연구원은 "운영 효율화 및 제품믹스 개선이 이뤄진 것으로 보인다"며 "4분기 매출액과 영업이익은 각각 1190억원, 95억원으로 전망한다"고 말했다.
금융투자업계에서는 에스티아이의 내년 영업이익이 500억원을 넘어설 것이라는 전망이 나온다. 한국IR협의회와 신한투자증권은 에스티아이의 내년 영업이익을 각각 531억원, 574억원으로 전망했다.
한편 에스티아이 주가는 하반기 들어 내림세를 보이고 있다. 7월 초 3만원 후반대를 기록하던 주가는 현재 1만원 후반대를 기록 중이다.
