인더뉴스 김현우 기자ㅣ KB증권은 8일 KT&G에 대해 견조한 내수 담배사업 실적과 함께 4분기부터는 분양수익이 증가하는 등 이익 증가 가시성이 높다며 목표주가 12만 5000원, 투자의견 ‘매수’를 유지했습니다.
보고서에 따르면 KT&G의 3분기 매출액과 영업이익은 각 전년보다 11.8% 오른 1조 3222억원, 7.2% 증가한 3825억원을 기록하며 시장 컨센서스를 하회했습니다.
박애란 KB증권 연구원은 “이는 여름철 공사 진행률이 더뎌 수원 부지 분양수익이 예상치를 하회했고 7월 임금 인상에 따른 소급분이 반영된 점에서 기인했다”며 “내수 담배 실적은 견조했고 KGC인삼공사도 비홍삼제품 확대를 통해 안정적인 성장세를 지속했다”고 설명했습니다.
이어 “수원 부지의 연간 분양수익이 3500억원으로 추정되는 점에서 3분기에 예상치를 하회했던 부분은 4분기에 채워질 전망”이라며 “지난해 임금인상 시점도 차이가 있기 때문에 4분기 영업익은 기존 예상치보다 높을 것”이라고 내다봤습니다.