인더뉴스 김현우 기자ㅣ하나금융투자는 21일 삼천리(004690)에 대해 요새 들어 부쩍 낮아진 기온으로 가스판매실적이 회복될 것을 전망하며 목표주가 12만원, 투자의견 ‘매수’를 유지했습니다.
유재선 하나금융투자 연구원은 “3분기 매출액은 5700억원으로 전년보다 3.9% 증가했다”며 “ES 외형감소에도 에스파워 정비 기저효과와 도시가스 요금 인상 영향으로 외형 성장이 나타났다”고 설명했습니다.
이어 “영업이익은 7억원으로 전년 대비 흑자로 전환했다”며 “별도는 가스판매실적이 감소했지만 광명열병합 열-전기 판매량 증가와 REC 판매가 이뤄지며 실적이 개선됐다”고 전했습니다.
또한 “원전 이용률은 4분기에도 추가로 낮아지기 때문에 전력판매실적은 당분간 개선되는 추세가 예상된다”며 “ES는 외형과 이익감소가 크게 나타나겠지만 4분기 신규 프로젝트 인식으로 반등이 가능할 것”이라고 전망했습니다.
유 연구원은 “도시가스 판매량이 5개 분기 연속 감소하고 있다. 계절적인 영향이 적은 3분기 판매가 둔화된 이유는 기타용 수요부진 때문”이라며 “연료전지의 경우 사업소 정상화 지연으로 4분기에도 판매량 감소가 예상된다”고 평가했습니다.
이어 “하지만 정비단가 협상을 완료한 경기그린 에너지 정상가동이 내년 상반기 중으로 예상되고 있어 기타용 수요는 성장세로 전환될 전망”이라며 “추가적으로 최근 주민과 합의가 도출된 인청 동구 연료전지의 착공, 서인천·신인천 연료전지 후속 단계 건설과 이어지는 상업운전 또한 실적개선에 기여할 것”이라고 내다봤습니다.
