인더뉴스 양귀남 기자ㅣNH투자증권은 20일 아이에스동서에 대해 폐배터리 리사이클링 밸류체인 완성으로 기업 가치 상승이 기대된다고 평가하며 목표주가를 4만 2000원에서 5만 4000원으로 상향 조정했다. 투자의견은 ‘매수’를 유지했다.
NH투자증권은 아이에스동서 기업 가치에 폐배터리 리사이클링 사업을 하는 아이에스 티엠씨의 신사업 가치를 반영해야한다고 전했다. 아이에스 티엠씨는 지난해 3분기 누적 매출액 724억원, 영업이익 177억원을 기록하며 경쟁사인 성일하이텍과 비슷한 수익성을 기록했다.
이민재 NH투자증권 연구원은 “아이에스동서는 지난 2019년 인선이엔티, 2020년 코엔텍을 인수하며 환경 사업을 계속해서 확대하는 중”이라며 “이번 아이에스 티엠씨 인수로 폐배터리 리사이클링 밸류체인도 완성했다”고 설명했다.
NH투자증권은 아이에스동서의 올해 영업이익이 전년 대비 20% 감소한 2769억원을 기록할 것으로 추정했다. 주택 매출액은 전년 대비 24% 감소한 1조 3000억원으로 일부 대형 현장이 종료되며 부진할 것으로 예상했다.
이 연구원은 “자체사업인 고양 덕은 DMC 아이에스BIZ타워 공사 진행으로 원가율이 추가적으로 악화될 가능성은 낮을 것”이라며 “어려운 부동산 경기를 감안하면 경산 중산지구의 사업 지연은 다행스러운 상황”이라고 말했다.
