인더뉴스 양귀남 기자ㅣ신한투자증권은 16일 효성티앤씨에 대해 리오프닝 효과로 1분기 영업이익이 흑자전환할 것으로 평가하며 목표주가를 51만원에서 55만원으로 상향 조정했다. 투자의견은 ‘매수’를 유지했다.
신한투자증권은 1분기 스판덱스 스프레드가 저가 원료 투입에 따른 긍정적 래깅효과가 지속되며 전기 대비 17% 상승한 상황이라고 전했다. 향후 스프레드 상승폭이 점차 확대되며 매분기 증익 추세가 가능할 것으로 전망했다.
이진명 신한투자증권 연구원은 “효성티앤씨의 1분기 영업이익은 312억원으로 전분기 대비 흑자전환할 것”이라며 “스판덱스/PTMG 영업이익은 리오프닝에 따른 판매량 증가 및 스프레드 회복으로 66억원을 기록할 것”이라고 설명했다.
신한투자증권은 PTMG 가격도 연초 대비 16% 상승하며 실적 개선 요인으로 작용할 것으로 분석했다. 이달 중국 스판덱스 가격은 지난 1월 대비 12% 상승하며 완연한 업황 회복세를 보이고 있다고 덧붙였다.
이 연구원은 “전방 수요 회복이 지속되면서 점진적인 스프레드 상승이 예상된다”며 “중국 신규 공장 가동에 따른 추가적인 점유율 확대로 리오프닝 모멘텀은 지속될 것”이라고 말했다.
