인더뉴스 권용희 기자ㅣ코스닥 상장사 인텔리안테크가 저궤도 위성통신 시장 확대에 힘입어 매출 성장을 이룰 것으로 보인다. 지상 위성용 안테나 관련 공급 확대로 실적 턴어라운드 기반을 마련할 것이란 분석이다.
지난 2004년 설립된 인텔리안테크는 2016년 코스닥 시장에 상장됐다. 해상용과 지상용 위성통신 안테나 생산을 주력으로 하고 있다.
금융투자업계에서는 인텔리안테크가 올해 저궤도 위성용 안테나 시장 확대 수혜를 받을 것이란 전망이 나온다. 군·관 통신, 철도, 비행기, 농기계, 건설장비 등 다양한 부문에서 수요가 늘어날 것이라는 분석이다.
명지운 신한투자증권 연구원은 "평판 안테나 시장이 개화해 다양한 잠재 고객이 존재한다"며 "주요 고객사인 원웹(Oneweb)의 위성 통신 서비스 확장세에서 수요 확대를 가늠할 수 있다"고 말했다. 이어 "원웹은 남극에 있는 연구소에 시범 서비스를 제공했고 호주 및 뉴질랜드에서 서비스를 개시했다"고 덧붙였다.
인텔리안테크는 글로벌 A사와 약 357억원 규모의 지상 게이트웨이 안테나에 대한 추가 양산 물량 공급계약을 체결했다. 공급 시기는 이듬해 1월부터 7월까지 6개월로 나타났다. 해당 시기는 거래 상대방의 요구에 따라 내년 11월까지 조정될 수 있다.
이상헌 하이투자증권 연구원은 "인텔리안테크는 지난해 8월 306억원 규모 지상 게이트웨이 안테나 공급 계약을 체결했다"며 "초도 양산 물량 공급에 관한 건으로 올해 공급이 완료될 것으로 예상된다"고 말했다. 이어 "안테나 관련 수주 지속성 등으로 인해 향후 공급 물량 확대 가능성 등이 높아지면서 매출 성장성이 가시화될 것"이라고 덧붙였다.
한유건 KB증권 연구원도 "평탄형 안테나 물량 상당수는 원웹 향으로 예상됨에 따라 향후 추가 발주 가능성에 대한 기대감은 유효하다"며 "2~3분기에는 평탄형 안테나 신제품 2종 출시가 예정돼 있다"고 말했다.
저궤도 위성용 안테나 부문에서의 정부 지원도 전망된다. 과학기술정보통신부는 저궤도 위성통신 기술을 확보하는 예비타당성조사를 신청했고 오는 5월 평가 결과가 발표될 예정이다. 과기부는 오는 2025년부터 2030년까지 총 4797억원을 투입한다는 계획이다.
이상헌 연구원은 "예타가 통과하게 되면 오는 5월 27일 우주항공청 출범과 함께 저궤도 위성통신 시스템 연구개발 지원이 본격화될 것"이라며 "안테나 부문에서의 수혜가 예상된다"고 말했다.
방산 부문으로의 시장 확대도 예상된다. 지난 2021년 한화시스템과 체결한 ‘국방위성통신분야 협력 MOU’를 바탕으로 사업 확장이 가능할 것이란 분석이다. 한유건 연구원은 "지난해 한화시스템은 상용 저궤도위성 기반 통신체계사업 수행기관으로 선정됐다"며 "이를 계기로 저궤도 위성통신 관련 방산시장이 확대될 것으로 보이며 인텔리안테크에 기회가 될 것으로 기대한다"고 말했다.
하이투자증권은 인텔리안테크의 올해 연결 매출액과 영업이익을 각각 3635억원, 233억원으로 전망했다. 이상헌 연구원은 "저궤도 위성용 평탄형 안테나의 매출처 다변화가 예상된다"며 "저궤도 위성용 평탄형 안테나 매출 성장이 가속화되면서 실적 턴어라운드 기반을 마련할 것"이라고 말했다.
KB증권은 올해 연결 매출액과 영업이익을 각각 3432억원, 229억원으로 예상했고 신한투자증권은 3768억원, 201억원으로 전망했다. 한유건 연구원은 "올해에도 고정비 수준은 높게 유지될 것으로 예상되나 저궤도 위성 안테나 공급 확대에 따른 제품 믹스 개선으로 하반기 큰 폭 성장이 기대된다"고 말했다.
한편, 인텔리안테크의 주가는 최근 변동성을 키우고 있다. 연초 7만원 후반대를 기록하던 주가는 2월 들어 5만원 초반대까지 주저앉았다가 현재 6만원 중반대를 기록 중이다.
