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“롯데칠성, 필리핀·미얀마 공급 정상화 전망…국내수요가 관건”-키움

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Thursday, May 08, 2025, 08:05:40

 

인더뉴스 최이레 기자ㅣ키움증권은 8일 롯데칠성음료에 대해 필리핀·미얀마 지역의 제품공급이 2분기부터 정상화될 것으로 보인다면서 중장기적으로는 국내 수요 회복이 실적반등의 핵심지표가 될 것이라고 전망했다. 투자의견은 '매수', 목표주가는 16만원을 유지했다.

 

롯데칠성은 지난 7일 발표한 1분기 실적에서 연결 기준 매출 9103억4300만원, 영업이익 250억3200만원을 기록, 전년동기 대비 각각 2.8%, 31.9% 감소했다고 밝혔다. 대내외적인 영업환경 악화가 실적부진의 주요 원인으로 꼽혔다.

 

박상준 키움증권 연구원은 "내수 소비경기 부진, 원부재료 투입단가 상승, 필리핀·미얀마 제품 공급 차질 등의 영향으로 매출과 수익성 모두 시장 기대치를 하회했다"고 평가했다.

 

이어 "음료는 제로탄산과 에너지음료를 제외한 전 카테고리 판매량이 줄었고 주류는 주요 브랜드 판매량 감소 및 클라우드생드래프트 단종 영향으로 매출이 10% 감소했다"고 진단했다.

 

그러면서 박 연구원은 전반적인 원가상승 부담과 국내 수요 부진으로 실적개선이 지연되고 있는 만큼 중장기적으로 국내 수요 회복이 롯데칠성 실적반등 핵심 열쇠가 될 것으로 예상했다.

 

그는 "글로벌 사업은 필리핀·미얀마 실적 반등으로 2분기 증익이 무난할 전망"이라며 "중기적으로는 국내 판매량 회복 강도가 관건"이라고 설명했다.

 

다만 "최근 국내 정치적 불확실성 완화로 소비심리 하락이 멈췄고 2~3분기에 성수기 시즌에 진입하기 때문에 시장 전반적인 수요는 1분기를 저점으로 무난하게 반등할 것"이라고 덧붙였다.

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최이레 기자 ire@inthenews.co.kr


[2025 연간실적] KT&G, 매출 6조·영업익 1.3조 돌파…사상 최대

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2026.02.05 16:52:43

인더뉴스 장승윤 기자ㅣKT&G(사장 방경만)는 지난해 연결 기준 영업이익이 1조3495억원으로 전년 대비 13.5% 증가했다고 5일 공시했습니다. 같은 기간 매출은 6조5796억원으로 11.4% 증가하며 사상 최고치를 기록했습니다. 지난해 4분기 연결 기준 매출은 전년 대비 10.1% 증가한 1조7137억원, 영업이익은 17.1% 증가한 2488억원을 기록했습니다. KT&G는 방경만 사장 취임 이후 본업과 해외사업 경쟁력 강화 및 수익성 중심 성장 전략으로 지난해 최대 실적을 경신했습니다. 해외 CIC(사내독립기업) 설립 등 체질 개선을 통해 강화된 구조적 성장 가능성에 대한 자본시장의 긍정 평가도 이어지고 있습니다. 해외궐련사업이 역대 최고 매출과 수량, 영업이익을 동반 경신하며 전체 실적을 견인했습니다. 해외궐련 매출은 1조8775억원으로 전년 대비 29.4% 증가했고 해외궐련 판매량 증가에 따라 전체 궐련 매출 중 글로벌 비중은 처음으로 국내를 넘어선 54.1%를 기록했습니다. 판매수량과 전략적인 단가 인상에 따른 평균 판매가격 모두 두 자릿수 증가했습니다. NGP(전자담배)사업은 국내외 디바이스 및 스틱 신제품 출시로 확장세를 유지했습니다. 매출은 전년 대비 13.5% 오른 8901억원, 스틱 매출수량은 2% 늘어난 147억8000만개비를 기록했습니다. KT&G는 지난해 실적과 함께 올해 가이던스도 함께 발표했습니다. 2023년 말 발표한 2조4000억원에 달하는 대규모 설비 투자(CAPEX)를 통해 지난해 카자흐스탄 공장을 준공해 제품을 생산하고 있으며, 올해 상반기에는 인도네시아 신공장 가동을 앞두고 있습니다. 해외 생산시설 확대를 기반으로 KT&G는 올해 매출원가 감소를 비롯해 지속적인 전략적 단가 인상으로 수익성 강화에 나설 예정입니다. OEM(주문자상표 부착생산), 라이센싱 등 사업모델 다변화를 통해 해외궐련사업에서 수량, 매출, 영업이익 모두 두 자릿수 성장하는 양적·질적 성장을 이룬다는 계획입니다. 아울러 KT&G는 NGP사업 다각화를 통해 본업인 담배사업 경쟁력 강화에 나섭니다. 현재 궐련형 전자담배로 통용되던 NGP를 탈피해 지난해 ‘ASF’ 인수를 통해 마련한 니코틴 파우치 등으로 포트폴리오를 확장할 방침입니다. 이상학 KT&G 수석부사장은 "과거 수출 위주의 구조에서 벗어나 현지 직접사업을 강화한 결과 해외궐련 매출이 처음 국내를 넘어섰다"며 "글로벌 핵심 역량을 고도화하고 모던 프로덕트 카테고리 확장 및 시장 진입 확대로 미래 성장 동력을 가속화해 국내 최고 수준의 주주환원을 이어갈 것"이라고 말했습니다.




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