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“카카오뱅크,수신 경쟁력 입증…수수료·플랫폼수익 높여야”-NH

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Thursday, May 08, 2025, 09:05:00

 

인더뉴스 최이레 기자ㅣNH투자증권은 8일 카카오뱅크에 대해 1분기 실적을 통해 압도적인 수신 경쟁력이 확인됐다며 추가적인 실적성장을 위해서는 수수료·플랫폼 등 비이자수익 확대가 필요하다고 분석했다. 투자의견 '매수'와 목표주가 2만7000원을 유지했다.

 

카카오뱅크는 지난 7일 발표한 실적에서 1분기 매출 7845억6200만원, 영업이익 1830억3900만원, 당기순이익 1374억1600만원을 기록했다. 이는 전년동기 대비 각각 9.29%, 23.34%, 23.58% 증가한 수치다.

 

정준섭 NH투자증권 연구원은 "카카오뱅크의 1분기 실적에서 가장 돋보인 부분은 압도적인 수신 경쟁력"이라며 "1분기 예수금 잔액은 60조4000억원으로 3개월만에 5조4000억원 증가했고 저원가성 예금 비중도 60.8%로 높은 수준을 유지했다"고 평가했다.

 

다만 추가적인 이익 성장을 위해서는 수수료·플랫폼수익 기여도가 더욱 확대될 필요가 있다는 의견을 내놨다.

 

정 연구원은 "당분간 여신 성장이 수신 증가에 미치기 어려운 만큼 예대율 하락 및 이자이익 정체는 불가피하다"며 "신규 수신자금 대부분을 머니마켓펀드(MMF) 등 단기자금으로 운용하고 있지만 비핵심 예금 조달비용을 상회하기 어렵다"고 설명했다.

 

그러면서 "수신 경쟁력이 이익 증가로 이어지기 위해서는 비이자이익, 특히 수수료·플랫폼이익의 유의미한 개선이 필요하다"며 "1분기 표면적인 비이자이익은 양호했지만 대부분은 MMF 운용 관련 수익 증가로 1분기 수수료·플랫폼 이익은 아직 지난해 분기 평균 수준에 불과한 상황"이라고 진단했다.

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최이레 기자 ire@inthenews.co.kr

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[1분기 실적] KT&G, 영업익 2856억…전년비 20.7 ↑

[1분기 실적] KT&G, 영업익 2856억…전년비 20.7% ↑

2025.05.08 17:02:04

인더뉴스 장승윤 기자ㅣKT&G(사장 방경만)는 올해 1분기 연결 기준 영업이익이 2856억원으로 전년 동기 대비 20.7% 증가했다고 8일 공시했습니다. 같은 기간 매출은 1조4911억원으로 15.4% 증가했습니다. 본업인 담배사업부문은 해외사업의 고성장에 힘입어 매출이 전년 동기 대비 15.3% 증가한 9880억원, 영업이익은 22.4% 증가한 2529억원을 기록했습니다. 해외궐련사업은 주요 권역에서의 가격 인상과 판매량 확대로 인해 영업이익·매출·수량이 모두 증가하는 ‘트리플 성장’을 4개 분기 연속 달성했습니다. 그 결과 해외궐련사업은 전년 동기 대비 영업이익이 312.5% 급증하며 실적 성장을 견인했고 매출도 53.9% 증가한 4491억원을 기록하며 분기 기준 역대 최대치를 경신했습니다. KT&G는 지난해 방경만 사장 취임 이후 현지 인프라 확장에 주력하고 있습니다. 지난 4월 카자흐스탄 신공장을 준공했으며 인도네시아 신공장은 내년 완공을 목표로 건설 중입니다. ‘릴 하이브리드’를 앞세운 NGP사업은 국내 매출이 전년 동기 대비 6.5% 증가했으며 KGC인삼공사가 영위하는 건강기능식품(건기식) 사업부문 매출은 1.9% 증가했습니다. 부동산사업부문은 개발사업 실적 반영으로 매출은 1004억원, 영업이익은 104억원을 기록해 전사 수익성 개선에 기여했습니다. KT&G 관계자는 "환율 급등과 내수 침체 등 어려운 경영 환경 속에서도 수익 중심의 본업 경쟁력 강화와 글로벌 궐련 사업에 집중한 결과 매출과 영업이익 동반 성장을 이뤄냈다”며 “앞으로도 글로벌 경쟁력을 제고하고 궐련 중심 사업에서 확장한 신제품을 통해 미래 성장 동력을 확보할 것"이라고 말했습니다. 한편 KT&G는 지난해부터 2027년까지 현금 배당과 자사주 매입 등 총 3조7000억원 규모의 현금 환원과 신규 매입한 자사주를 포함해 발행주식총수 20% 이상을 소각하는 밸류업 계획을 공개한 바 있습니다. 지난해 약 1조1000억원 규모의 현금 환원을 실행해 총주주환원율 100%를 달성했습니다.


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