인더뉴스 김현우 기자ㅣ 코스닥 상장사 한국테크놀로지가 최근 새 주인을 맞이했지만 알려진 정보가 많지 않아 시장의 궁금증을 키우고 있다. 이 가운데 새롭게 최대주주가 된 한국이노베이션이 김용빈 한국테크놀로지 회장 소유로 밝혀지면서 고금리 전환사채(CB)에 대한 논란이 불거지고 있다.
◆이례적 높은 CB 이잣돈, 한국테크놀로지서 김용빈 회장으로
이번 한국테크놀로지의 최대주주 변경은 지난해 1월 발행한 100억원 규모의 16회차 CB가 결정적 배경이 됐다.
당시 한국테크놀로지는 한국이노베이션을 대상으로 100억원 규모의 CB를 발행했다. 전환가액은 현재 주가 대비 절반도 안 되는 634원이고 총 1577만 2870주로 전환할 수 있는 규모다. 이 가운데 절반 이상인 867만 5078주를 이번에 주식으로 전환하면서 최대주주가 변경됐다.
한국이노베이션은 김 회장과 한국홀딩스가 각 50%씩 지분을 갖고 있고, 한국홀딩스는 김 회장이 지분 100%를 보유하고 있다. 즉 한국이노베이션은 김 회장의 완전한 지배 하에 있는 셈이다.
이렇듯 이번 최대주주 변경 과정에서 한국이노베이션의 주인이 김 회장인 것으로 드러나면서 투자자들 사이에서는 과도하게 높은 이자에 대한 볼멘소리가 나오고 있다.
한국테크놀로지는 16회차 CB를 발행하면서 표면이자율과 만기이자율을 각 9%와 10%로 책정했다. 즉 매년 9억원을 이자로 지급하고 만기 땐 추가로 10억원의 이자를 더 준다는 의미다.
그렇잖아도 회사가 오랜 적자로 자금난에 시달리고 있는 상황에서 이례적으로 높은 이자율로 이사회 의장에게 현금을 지급한다는 사실이 알려지자 과도한 특혜가 아니냐는 지적이다.
금융정보업체 에프앤가이드의 집계에 따르면 9%의 표면이자율은 지난해 코스닥 상장사가 발행한 모든 전환사채(440여건) 가운데 두번째로 높은 수준이다. 가장 높은 이자율은 현재 감사의견 거절 등으로 거래정지 중인 KD가 발행한 15%다. 만기이자율에서도 한국테크놀로지의 16회차 CB는 지난해 발행된 모든 코스닥 상장사 CB 중 3번째로 높았다.
한국테크놀로지는 최근 5년 동안 무려 1000억원이 넘는 적자를 내며 재무 상태가 악화일로를 걷고 있다. 이러한 상황에서 회사가 지불하고 있는 높은 이자가 모두 김 회장 주머니로 들어가고 있는 셈이다.
그는 해당 CB를 통해 지난해 9억원 가량의 이자를 챙겼다. 일부가 주식으로 전환된 후부터는 남아있는 45억원 규모에 대한 이자로 연간 4억 500만원을 받게 된다.
이같은 이례적 고금리에 시장 전문가들은 의아하다는 반응이다. 황세운 자본시장연구원 연구위원은 “표면이자율이 7%를 넘으면 정상적인 경우라 보기 힘들다”며 “만기이자율도 신용위험이 높으면(신용등급 BB이하) 10%까진 가능할 수도 있지만 이 역시 일반적이지 않다”고 평가했다.
그는 “이례적으로 높은 이자율로 책정된 사채의 소유자가 최대주주인 것은 일반적인 케이스로 보긴 어렵다”고 언급했다. 그러면서 “전환사채는 조달금리를 떨어트리는 게 가장 중요한 목적 중 하나”라며 “낮은 금리로 자금을 조달하고 실적이 나면 주식으로 전환해 이를 보전해주기 위함”이라고 덧붙였다.
한편 한국테크놀로지는 지난해 영업손실이 37억원을 기록해 전년 대비 적자로 전환했고 당기순손실은 166억원에 달했다. 새 최대주주가 된 한국이노베이션은 지난해 매출이 4억 2600만원을 기록했고 당기순손실은 매출의 2배가 넘는 8억 5300만원을 기록했다. 자본총계는 3억 4000만원, 부채총계는 9억 3600만원에 달한다.
◆베일에 싸인 새 주인...소재지엔 광고업체가
김 회장 소유의 한국이노베이션이 한국테크놀로지의 새 주인이 됐지만 시장에 공개된 정보가 미미해 투자자들의 궁금증을 자아내고 있다.
최대주주 변경 공시에 따르면 이 업체는 건설업을 주요사업으로 영위하고 있고 본점소재지는 서울시 서초구 양재천로다. 등기부등본상으로도 2017년 11월에 서초구 강남대로 푸른빌딩에서 이곳으로 소재지를 옮겼다.
하지만 현재 한국이노베이션은 해당 주소지에 위치하고 있지 않다. 해당 주소지에는 현재 플랜비라는 업체가 영업 중이다. 광고·홍보영상제작사인 이 회사의 대표는 김용석 씨다.
김 씨는 한국테크놀로지에서 14년 간 이사직을 맡은 바 있다. 지난 2005년 3월 25일 한국테크놀로지 이사로 신임됐고 지난해 3월 사임했다. 현재는 한국홀딩스 등 대표이사에 이름을 올려두고 있고 김용빈 회장과는 특수 관계인 것으로 알려지고 있다.
한국테크놀로지 측은 이와 관련된 질의에 아무런 답변을 내놓지 않았다.
