인더뉴스 김현우 기자ㅣ 유안타증권은 29일 현대제철(004020)에 대해 올해 2분기 흑자전환한 가운데 3분기부터는 영업환경 개선에 따른 흑자 기조 유지가 가능할 것으로 판단된다며 목표주가를 3만 2000원에서 3만 5000원으로 상향조정했다. 투자의견은 ‘매수’를 유지했다.
이현수 유안타증권 연구원은 “2분기 별도 영업익은 92억원으로 당사 추정(-691억원)을 상회했다”며 “이번 분기 통합 ASP는 하락했지만 수익성 측면에서는 오히려 긍정적인 영향을 가져왔을 것으로 추정된다. 또 특수강과 중기계 등 저수익 사업부문들의 수익성 개선 활동 또한 성과를 거뒀던 것으로 파악된다”고 설명했다.
이어 “박판열연 공장 가동 중단으로 손실 규모가 감소한 것 역시 영업익 흑자에 기여한 것으로 보인다”고 덧붙였다.
이 연구원은 “지난해 4분기부터 이어졌던 별도 및 연결 영업적자가 올 2분기에 흑자 전환했다”며 “영업 환경이 좋지 못했으나 수익성 개선 활동과 일부 일회성 요인이 만들어낸 결과”라고 평가했다.
그러면서 “영업흑자 기조 이어갈 수 있는 환경 조성되고 있다”며 “3분기부터는 봉형강류가 계절적 비수기에 접어들지만 공급량 조절에 따른 스프레드 하락폭은 제한적일 것이며 판재류는 자동차와 가전 등 전방산업들의 가동률이 올라오며 판매량이 증가할 것으로 예상된다”고 내다봤다.
