인더뉴스 김서정 기자ㅣ교보증권은 4일 에코프로비엠(대표 권우석·김병훈)에 대해 높아지는 가동률과 이에 따른 지속적인 실적 성장에 목표주가를 기존에서 18만원에서 25만원으로 상향하고 투자의견 ‘매수’를 유지했다.
최보영 교보증권 연구원은 “가동률 증가에 따른 높은 매출성장과 올해 하반기부터 반영될 수직계열화 효과에 따라 작년1분기의 실적 정상화”를 전망했다. 특히 “하이니켈 기술력과 공격적인 증설이 내년까지 반영될 것”이라고 강조했다.
에코프로비엠의 올해 매출액은 1조 2262억원, 영업이익 845억원을 전망했다. 각 각 전년대비 43% 상승과 52% 증가한 수치다.
최 연구원은 “전기차 보급률 확대에 따라 EV 비중은 작년 36%에서 올해 하반기까지 49%로 증가할 것”이라며 “ESS향 매출 비중은 작년 4%에서 올해 하반기 8%로 증가함에 따라 전년동기대비 218%의 매출액 성장을 전망한다”고 밝혔다.
이에 따라 “지속적인 가동률의 성장에 따른 매출 증가와 수직계열화 효과를 통해 업계 선도적인 영업이익률 시현을 기대한다”며 “부정적인 환율과 컨테이너 물류차질의 정상화로 출하량이 증가할 것이며 고객사의 북미 대형 ESS 프로젝트가 올해 2분기부터 증가함에 따라 선제적으로 ESS 소재 출하 증가될 것으로 추정된다”라고 강조했다.
또한 “글로벌 원통형 전지 공급부족에 대한 수혜를 전망해 일시적으로 부진했던 작년4분기 대비 개선될 실적을 전망한다”라며 에코프로비엠의 높아지는 가동률과 지속적인 실적 성장이 주가에 긍정적인 영향을 줄 것으로 내다봤다.
