인더뉴스 안정호 기자ㅣ현대차증권은 에스오일에 대해 올해 1분기 실적은 컨센서스를 대폭 상회하는 실적을 기록했다며 투자의견 ‘매수’와 목표주가를 12만원으로 상향했습니다.
강동진 현대차증권 연구원은 28일 보고서를 통해 “에스오일의 올해 1분기 실적은 매출액 5조3448억원, 영업이익 6292억원을 기록해 컨센서스를 상회하면서 예상보다 정유업 실적이 대폭 개선됐다”며 “2분기는 비수기지만 중국 정유사들의 정기보수가 5~6월에 집중돼 정제마진의 점진적 개선추세를 이어갈 전망”이라고 분석했습니다.
강 연구원은 “에스오일은 잔사유 고도화시설(RUC), 올레핀 하류시설(ODC) 준공에 따라 잔사유 판매가 없고 가솔린(Gasoline) 판매 비중이 기존 16% 수준에서 19%로 높아짐에 따라 현 정제마진 수준에서도 충분히 손익분기점(BEP) 이상의 정유업 실적이 가능한 상황”이라며 “역내 정제설비 가동률이 70%대에 머물 정도로 정제마진이 부진함에도 에스오일의 가동률은 94%로 정유업에서 흑자가 가능하다”고 설명했습니다.
아울러 강 연구원은 “최근 연료전지(SOFC) 업체 FCI지분 20%를 인수하는 등 개선된 실적 바탕으로 성장사업에 투자할 여력이 충분하다”며 “이를 감안한 중장기 투자가 필요하다”고 말했습니다.
