인더뉴스 최연재 기자ㅣ케이프투자증권은 3일 롯데푸드에 대해 판관비, 원재료 등 각종 비용 증가에도 수익성 강화 기조가 지속되고 있다며 투자의견 ‘매수’와 목표주가 58만원을 유지했다.
롯데푸드의 올해 2분기 매출액은 4576억원으로 전년 대비 3.9% 증가, 영업이익은 195억원으로 지난해 대비 39% 늘어나 기존 전망치를 소폭 상회했다.
김혜미 케이프투자증권 연구원은 “유지·식품 매출과 영업이익은 전년대비 각각 10%, 86% 올랐다”며 “판가 인상으로 원가 상승 부담이 상쇄됐다”고 분석했다. 또 제품 판매량도 증가한 가운데, 고부가 제품 확대를 통해 전년대비 19% 성장했다고 김 연구원은 덧붙였다.
올해 2분기는 날씨 영향으로 빙과 유가공 부문은 대체로 부진한 것으로 확인됐다. 그러나 특수 분유와 베이비 푸드 판매 호조로 전년 대비 2% 매출 성장을 거뒀다. 육가공과 가정대용식(HMR) 매출은 전년대비 0% 성장, 적자지속이 계속되고 있다. 이에 대해 김 연구원은 “감천공장 냉동 간편식 라인 가동이 지연됐기 때문”이라고 설명했다.
각종 비용이 오르고 있지만 수익성 강화 기조는 지속되는 중이다. 김 연구원은 “전년대비 판관비(희망퇴직 관련 비용, 브랜드 광고비 등)가 증가했고, 유지 가격 상승으로 원가 부담 올랐음에도, 제품 가격 전가, 고수익 사업 위주의 포트폴리오 집중 등으로 이익 성장 기조를 유지한 점이 긍정적”이라고 평가했다.
김 연구원은 하반기에도 원가 압박이 있지만 생산량 증가로 빙과 매출 확대, 브랜드 본격 육성이 전사 실적을 견인할 것으로 전망했다. 그는 “축산 농가와의 집유랑 감축 합의, 공장 통합 효율화, 비식용 친환경 유지 소재 사업 진출(시장규모 7000억원 추산) 등 수익성 중심 전략이 다방면으로 실시될 계획”이라며 기대했다.
