인더뉴스 양귀남 기자ㅣNH투자증권은 PI첨단소재에 대해 하반기부터 판가 상승과 업황 개선의 영향으로 실적이 회복세에 들어설 것으로 평가했다. 목표주가 5만 8000원, 투자의견 ‘매수’를 유지했다.
PI첨단소재는 1분기 영업이익을 전년 동기 대비 35.9% 감소한 132억원을 기록했다. NH투자증권은 컨센서스를 하회하는 수치며 영업이익률도 하락세를 기록하고 있다고 분석했다.
이규하 NH투자증권 연구원은 “중화권 스마트폰 출하량 둔화와 원가 상승에 따른 마진 하락이 주된 요인”이라며 “제품 출하량이 7.5% 하향 조정됐고 가격 인상을 반영해 실적 추정치를 하향한다”고 설명했다.
하지만 1분기 실적을 저점으로 하반기부터는 본격적인 실적 회복이 가능할 것으로 전망했다.
NH투자증권는 2분기부터 판가 상승이 본격화되고 업황도 저점을 통과할 것으로 예상했다. 특히, 하반기 북미 고객사 신제품 출시로 방열필름 매출이 견조할 것이라고 분석했다.
이 연구원은 “중화권 업체들의 출하량 회복이 기대외고 주요 부재료인 DMF 재활용률 상승도 긍정적”이라며 “본격적인 주가 회복은 실적 가시성이 높아지는 하반기에 가능할 것으로 예상되며 현재 주가는 중장기적 관점에서 매력적인 구간”이라고 말했다.
