인더뉴스 양귀남 기자ㅣKB증권은 9일 셀트리온에 대해 2분기 호실적과 더불어 수익성이 개선됐고 램시마SC의 점유율 상승에 주목해야 한다며 목표주가를 20만원에서 25만원으로 상향 조정했다. 투자의견 ‘매수’를 유지했다.
셀트리온은 2분기 매출액과 영업이익이 각각 전년 동기 대비 38.1%, 21.3% 증가한 5961억원, 1990억원을 기록했다. KB증권은 매출액과 영업이익 모두 컨센서스를 상회했고 특히, 매출액은 상반기 처음을 1조원을 돌파했다고 전했다.
김태희 KB증권 연구원은 “매출 비중이 램시마IV 41%, 트룩시마 20%, 베그젤마5% 등 품목 다변화가 지속적으로 이루어지고 있다”며 “수익성 높은 제품의 매출이 발생하지 않았지만 영업이익률은 33.4%로 전분기 대비 7.5%포인트 상승했다”고 설명했다.
KB증권은 자체 생산 물량의 판매증가에 따른 CMO 생산 물량 판매의 감소와 수율 개선 작업을 마친 트룩시마의 판매 본격화를 통해 영업이익률이 상승했다고 분석했다. 여기에 이번 실적발표에서 램시마SC 점유율 상승이 가장 고무적이라고 덧붙였다.
김 연구원은 “편의성과 유효성 등 다양한 장점에도 불구하고 유럽에서의 초기 성과는 기대에 못미쳤지만 지난 1분기 유럽 5개국의 점유율은 9.1%로 지난해 1분기 2.8% 대비 크게 성장했다”며 “램시마IV와 합산 점유율이 63.3%로 상승했다는 점 또한 긍정적”이라고 말했다.
