인더뉴스 양귀남 기자ㅣ유안타증권은 1일 HK이노엔에 대해 수익성 개선세에 돌입했고 미국에서 케이캡 임상 3상을 시작하며 시판 후 높은 이익률이 가능할 것으로 평가했다. 목표주가 5만 1000원, 투자의견 ‘매수’를 유지했다.
HK이노엔은 3분기 매출액과 영업이익이 각각 전년 동기 대비 5.1%, 30.4% 증가한 1982억원, 223억원을 기록했다. 유안타증권은 매출액은 컨센서스를 소폭 하회했지만 영업이익은 컨센서스를 상회하는 실적을 달성했다고 분석했다.
하현수 유안타증권 연구원은 “이익 기여도가 낮은 MSD 백신의 매출 비중이 2분기 초과 수요로 감소했다”며 “자사 제품 위주의 매출 성장으로 전품목에서 고른 성장세를 이어갔다”고 설명했다.
HK이노엔은 지난 4월 케이켑 미국 임상 1상 발표 후 FDA와 논의를 통해 임상 3상을 시작했다. 유안타증권은 오는 2024년 임상 결과를 확인할 수 있을 것으로 전망했다.
하 연구원은 “케이캡의 미국 시판은 2025년부터 가능할 것이며 높은 이익률이 기대된다”며 “내년부터 중국 케이캡 매출 수익 반영이 본격적으로 이루어지고 케이캡 OD 정 매출 비중 증가, 컨디션 매출 증가로 수익성 개선이 가능할 것”이라고 말했다.
