인더뉴스 권용희 기자ㅣNH투자증권은 22일 SK하이닉스에 대해 eSSD(솔리드스테이트드라이브)와 HBM3E(고대역폭 메모리) 비중 증가와 함께 견조한 실적을 유지할 것으로 내다봤다. 이에 목표주가 26만원, 투자의견 '매수'를 유지했다.
SK하이닉스의 지난해 4분기 매출액과 영업이익은 각각 전년 동기 대비 73.1%, 2200% 늘어난 19조6000억원, 7조9500억원으로 시장 기대치에 부합할 것으로 보인다.
류영호 NH투자증권 연구원은 "4분기 비트그로스는 D램과 낸드 각각 5.3%, 4.2%, ASP는 각각 5.3%, -3%로 전망한다"며 "낸드의 경우 예상보다 가파른 가격하락으로 기존 대비 밑돌 것으로 보인다"고 말했다. 이어 "1분기는 통상적인 비수기와 함께 영업이익은 직전 분기 대비 줄어들 것으로 예상되나 경쟁사 대비 견조한 실적을 기록할 것으로 기대된다"고 설명했다.
올해 1분기 매출액과 영업이익은 각각 17조8980억원, 7조1380억원으로 예상된다. 올해 연간 매출액과 영업이익은 80조5810억원, 33조6960억원으로 추정된다. eSSD와 HBM3E 비중 증가로 견조한 실적을 유지할 것이라는 분석이다.
류 연구원은 "경쟁사 대비 고부가가치 제품 비중이 높은 만큼 과거와 같은 하락 사이클 영향은 제한적인 상황"이라며 "전방 산업 수요 개선이 추가적으로 악화한다고 해도 출하 조정을 통해 일정 수준 이상 수익성을 유지할 수 있을 것"이라고 말했다. 이어 "AI 수요가 여전히 강하며 HBM과 eSSD 수혜가 지속될 것으로 보인다"고 덧붙였다.
