인더뉴스 김현우 기자ㅣ 한국투자증권은 23일 삼성바이오로직스(207940)에 대해 지난해 4분기 어닝서프라이즈를 기록한 가운데 올해도 호실적을 이어갈 것으로 전망하며 목표주가를 46만원에서 53만원으로 상향조정했다. 투자의견은 '매수'를 유지했다.
진홍국 한국투자증권 연구원은 “지난해 4분기 매출액과 영업이익은 각 전년보다 76% 상승한 3133억원, 830% 오른 1080억원으로 컨센서스를 대폭 상회했다”며 “주된 이유는 판가가 높은 제품생산이 일시적으로 집중됐기 때문”이라고 설명했다.
진 연구원은 “4분기는 제품생산이 일시적으로 집중됐던 만큼 매분기 3000억원대 매출이 발생할 것으로 기대하기는 다소 무리가 있다”며 “하지만 이번 실적은 고정비가 전체 비용의 약 80%를 차지하는 삼성바이오로직스 CMO사업 영업 레버리지 효과를 극명하게 보여주는 사례”라고 평가했다.
이어 “1공장과 2공장의 가동률이 상승하고 3공장 매출이 온기로 반영됨에 따라 올해도 호실적을 기록할 것으로 전망한다”고 덧붙였다.
그는 “상장한지 햇수로 5년이 된 삼성바이오로직스가 이제는 1조원의 매출을 바라보고 있다”며 “이번 실적이 그동안 꾸준히 제기돼왔던 회사의 현금창출능력에 대한 의구심이 어느정도 해소되는 계기가 될 것으로 기대한다”고 전했다.
