인더뉴스 김현우 기자ㅣ DB금융투자는 20일 삼성화재(00081)에 대해 지난해 4분기 실적이 거의 전 부문에서 기대치를 하회했다며 목표주가를 31만 5000원에서 27만 5000원으로 하향조정했다. 투자의견은 ‘매수’를 유지했다.
이병건 DB금융투자 연구원은 “별도기준 순이익이 전년보다 84.9% 감소한 234억원으로 추정치를 크게 하회했다. 특히 장기위험손해율이 급등했다”며 “월평균 인보험신계약이 153억원을 넘어서 사업비지출이 늘어난 것이 실적부진에 크게 영향을 미쳤다”고 설명했다.
이 연구원은 “동사는 이번 실적발표를 통해 신계약 매출 규모 경쟁은 무의미하며 수익성 위주 경영을 통해 2월 이후 신계약은 전년 수준으로 나올 것이라 전망했다”며 “올해는 사업비율 하향안정화를 통해 실적 개선이 가능할 것”이라고 내다봤다.
이어 “실손보험료 인상이 충분치 못했다는 점을 감안하면 장기위험손해율이 당분간 높아질 것”이라며 “다만 자동차보험은 2월초 요율 인상을 바탕으로 개선 추세로 반전될 것”이라고 예상했다.
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