인더뉴스 박경보 기자ㅣ메리츠증권은 6일 카카오(035720)의 목표주가를 기존 45만원에서 50만원으로 상향하고 투자의견 ‘매수’를 유지했다. 매출 성장이 비용 증가를 압도하고 있어 국내 대표 모바일 플랫폼에 대한 비중확대 전략이 유효하다는 판단이다.
김동희 메리츠증권 연구원은 “카카오의 3분기 매출액과 영업이익은 각각 1조 1004억원, 1202억원을 기록하며 분기 사상 최초로 영업익 1000억원을 돌파했다”며 “영업이익률은 10.9%로 0.7%p 향상됐으며, 인건비와 마케팅비가 큰 폭으로 늘었는데도 양호한 수익성을 보였다”고 분석했다.
이어 “적정주가 상향 조정은 카카오모빌리티와 카카오뱅크의 가치 상승에 근거한다”며 “모빌리티 지분가치는 최근 T맵모빌리티 재평가에 기반해 4조 3000억원, 뱅크는 10월 유상증자시 평가받은 가치 9조 3000억원을 반영했다”고 덧붙였다.