인더뉴스 양귀남 기자ㅣNH투자증권은 29일 덴티움에 대해 3분기 해외 수출 호조로 호실적을 기록할 것이고 앞으로 중국 VBP(물량기반조달) 입찰 결과에 주목해야 한다고 평가했다. 목표주가 12만원, 투자의견 ‘매수’를 유지했다.
NH투자증권은 덴티움의 3분기 매출액과 영업이익이 각각 전년 동기 대비 29%, 102.6% 증가한 918억원, 306억원을 기록할 것으로 전망했다. 주요 수출국인 중국과 러시아의 매출액이 각각 전년 동기 대비 15%, 250% 증가한 511억원, 84억원을 기록하면서 시장 컨센서스에 부합할 것으로 분석했다.
박병국 NH투자증권 연구원은 “올해 덴티움의 매출액과 영업이익은 각각 전년 대비 30.3%, 86.8% 증가한 3799억원, 1306억원을 기록할 것”이라며 “앞으로 VBP 입찰 결과에 따라 중국 시장에서의 방향성이 결정될 것”이라고 설명했다.
NH투자증권은 시장이 주목하고 있는 중국 국민의료보험국의 VBP 대량구매정책은 현재 준비단계로 입찰 공고를 진행하고 있다고 전했다. 앞으로 입찰 결과에 따라 덴티움의 실적과 밸류에이션이 결정될 것으로 전망했다.
박 연구원은 “VBP 시범 운영 지역인 닝보시, 벵부시 등의 사례를 통해 고정체, 지대주 1개 세트 가격이 1000위안 내외로 예상되며 이는 현재 판가와 유사한 수준”이라며 “다만, 전 지역에 대해 표준화가 될 입찰 판가에 대해서는 아직 확신하기는 이르다”고 말했다.
