인더뉴스 양귀남 기자ㅣ신한투자증권은 7일 심텍에 대해 3분기 예상치에 부합하는 실적을 기록했지만 4분기부터 다운사이클에 진입해 감익이 시작될 것으로 평가했다. 목표주가 5만 1000원, 투자의견 ‘매수’를 유지했다.
심텍은 3분기 매출액과 영업이익이 각각 전년 동기 대비 30%, 131% 증가한 4743억원, 1166억원을 기록했다. 신한투자증권은 3분기까지 전방 세트산업의 수요 부진 영향이 미미했고 예상치 수준의 실적을 달성했다고 분석했다.
박형우 신한투자증권 연구원은 “4분기 영업이익은 3분기 대비 23% 감소한 900억원으로 감익이 시작될 것”이라며 “내년에도 고객사들의 공급단가 인하 압박 가능성과 IT 산업의 전/후방 재고조정 강도가 강해지면서 감익이 예상된다”고 설명했다.
신한투자증권은 심텍의 내년 영업이익이 올해 대비 9% 감소한 3692억원을 기록할 것으로 전망했다. 내년 2분기 또는 3분기부터 실적 반등이 가능할 것으로 내다봤다.
박 연구원은 “내년 고판가인 통신반도체, 안테나모듈 등 신규 아이템의 공급이 확대되고 북미 고객사향 기판 공급이 시작될 것”이라며 “향후 추가적인 실적 조정을 고려하더라도 저평가 국면”이라고 말했다.
