인더뉴스 양귀남 기자ㅣNH투자증권은 13일 강원랜드에 대해 코로나 이전 수준의 매출을 회복했고 증설 효과로 중장기 성장 업사이드까지 확보했다고 평가했다. 목표주가 3만 3000원, 투자의견 ‘매수’를 유지했다.
NH투자증권은 강원랜드가 하반기 사회적 거리두기 완전 해제로 영업 환경이 온전히 정상화되면서 코로나 이전 수준의 카지노 매출을 회복했다고 분석했다. 영업시간 및 고액 베팅 테이블 회복 효과로 코로나19 이전을 상회하는 드롭액을 기록할 것으로 예상했다.
이화정 NH투자증권 연구원은 “중장기적으로는 향후 영업장 규모 증설이 가져올 모멘텀에도 주목해야 한다”며 “단기적 업장 환경 개선에 중장기적으로 매출총량제 완화 시 테이블 가동률을 즉각적으로 확대할 여력을 확보한 것”이라고 설명했다.
NH투자증권은 강원랜드의 4분기 매출액이 전년 동기 대비 53% 증가한 3705억원, 영업이익은 647억원으로 흑자전환할 것으로 예상했다. 인센티브 등으로 인한 비용 측면의 계절성 부담이 상존하지만 카지노와 비카지노 양쪽의 매출 호조를 전망했다.
이 연구원은 “카지노 부문의 경우 이미 코로나19 이전 수준 매출 회복으로 추가 성장은 시간 문제”라며 “비카지노 부문 스키장 시즌권 판매가 확대되는 등 계절적 수혜에 따른 호실적도 더해질 것”이라고 말했다.
