인더뉴스 양귀남 기자ㅣ메리츠증권은 7일 엠씨넥스에 대해 전장카메라 화소수 상승과 자율주행부품 양산으로 수익성 개선이 기대된다고 평가했다. 목표주가 3만 7000원, 투자의견 ‘매수’를 유지했다.
엠씨넥스는 2분기 매출액이 1919억원을 기록했고 영업적자 23억원을 기록했다. 메리츠증권은 매출액과 영업이익 모두 컨센서스를 하회했다고 분석했다.
양승수 메리츠증권 연구원은 “전장사업부는 직납 물량 증가에 따라 매출액이 전분기 대비 21.4% 증가하며 처음으로 매출 비중 30%를 상회했다”며 “다만, 고환율에 따른 원자재 가격 부담으로 BEP(손익분기점) 수준의 수익성을 기록한 것으로 파악된다”고 설명했다.
메리츠증권은 엠씨넥스가 3분기 매출액이 전분기 대비 13.9% 증가한 2190억원을 기록할 것이고 영업이익은 56억원으로 흑자전환할 것으로 예상했다. 모바일 Set 수요 둔화는 여전히 부담이지만 폴더블에 이어 갤럭시S23 FE 수주에 성공하면서 전분기 대비 개선된 실적을 기록할 것으로 기대했다.
양 연구원은 “전장사업부의 경우 본격적은 600만 화소 제품 양산과 EV9향 자율주행부품 양산을 통한 ASP(평균판매단가) 상승으로 매출 고성장이 가능할 것”이라며 “외형 성장과 함께 상반기 대비 우호적인 환율 환경으로 본격적인 수익성 기여도 기대된다”고 말했다.
