인더뉴스 양귀남 기자ㅣNH투자증권은 18일 인선이엔티에 대해 매립 사업 부진으로 실적 개선이 더뎌지있다고 평가하며 목표주가를 1만 3000원에서 1만 1000원으로 하향 조정했다. 투자의견은 ‘매수’를 유지했다.
NH투자증권은 인선이엔티의 매립 사업이 단가 하락과 물량 축소로 인해 전년 대비 부진할 것으로 예상했다. 주력 매립장인 사천 매립장은 매립 완료까지 10년 이상 남아있어 현 수준의 70% 이상 매립 매출은 2025년 이후에도 유지될 것으로 전망했다.
백준기 NH투자증권 연구원은 “인선이엔티는 2년 내 광양 매립장 매립 완료를 감안해 추가 매립장 인허가와 M&A에 집중하고 있다”며 “매립 사업 부진은 소각 사업으로 상쇄가 가능할 것”이라고 설명했다.
NH투자증권은 인선이엔티가 올해 하반기부터 소각장을 본격적으로 가동할 것으로 예상했다. 자회사 영흥산업환경의 스팀 매출은 1,2호기 모두 안정적인 공급처를 확보했고 공급량 또한 점차 늘어날 것으로 전망했다.
백 연구원은 “실적 반등 시점은 내년으로 예상한다”며 “인선이엔티의 내년 매출액과 영업이익은 각각 전년 동기 대비 14.4%, 17.6% 증가한 2692억원, 393억원을 기록할 것”이라고 말했다.
