인더뉴스 양귀남 기자ㅣNH투자증권은 3일 유한양행에 대해 올해 얀센 마일스톤, 국내 렉라자 유상 공급으로 실적이 확대될 것으로 평가했다. 목표주가 11만원, 투자의견 ‘매수’를 유지했다.
NH투자증권은 유한양행의 지난해 4분기 매출액이 전년 동기 대비 12% 증가한 5032억원을 기록할 것이고, 영업이익은 45% 감소한 96억원을 기록할 것으로 전망했다. 국내 렉라자 무상공급의 빠른 확대로 1회성 비용이 확대돼 컨센서스를 하회할 것으로 추정했다.
박병국 NH투자증권 연구원은 “지난해 누적 무상공급 환자는 900명으로 올해부터 유상 공급이 시작된다”며 “유한양행의 위험분담률은 65%로 보수적으로 가정한다”고 설명했다.
NH투자증권은 유한양행의 올해 매출액과 영업이익이 각각 2조 2137억원, 1382억원을 기록할 것으로 전망했다. 얀센 렉라자 1차 치료 출시에 따른 미국, 유럽 마일스톤은 1200억원으로 추정했다.
박 연구원은 “렉라자 추가 시장 증명과 알레르기 치료제 성과에 주목할 시점이라며 ”여기에 유한화학도 실적이 확대될 것으로 기대된다“고 말했다.
