인더뉴스 권용희 기자ㅣ대신증권은 2일 SK하이닉스에 대해 HBM 등 고부가제품 중심 제품으로 실적 성장이 기대된다고 평가했다. 이에 목표주가 22만원, 투자의견 '매수'를 개시했다.
SK하이닉스의 올해 1분기 연결 매출액은 전년 동기 대비 137% 늘어난 12조660억원으로 예상된다. 영업이익은 1조4980억원으로 같은 기간 흑자 전환할 것으로 추정된다. HBM, DDR5 등 고부가제품 중심의 믹스 개선 효과가 두드러질 것이라는 분석이다.
신석환 대신증권 연구원은 "HBM 수요가 폭발적으로 증가하면서 발생하는 디램 레거시 모델 수요에 긍정적으로 작용할 전망"이라며 "D램과 낸드 모두 평균판매가격(ASP)이 상승하며 실적 개선이 이뤄질 것"이라고 말했다.
올해 연결 매출액과 영업이익은 각각 59조3430억원, 13조5210억원을 기록할 것으로 전망된다. 사업부별로는 D램 부문 매출액과 영업이익은 각각 39조원, 14조6000억원으로 예상되며 낸드 부문 매출액과 영업손실은 16조9000억원, 8000억원으로 추정된다.
신 연구원은 "HBM 중심으로 메모리 반도체 업황이 구조적인 성장 구간에 진입해 HBM과 고용량 D램에서 경쟁우위가 당분간 이어질 전망"이라며 "HBM 선두 주자로서 높은 점유율을 유지할 것이며 공급 경쟁이 시작되는 내년에도 점유율 유지가 가능하다고 판단한다"고 말했다.
