인더뉴스 권용희 기자ㅣ대신증권은 15일 삼양식품에 대해 올해 3분기 전략 국가 중심으로 매출 성장세가 두드러졌다고 평가했다. 이에 목표주가를 75만원에서 78만원으로 상향하고, 투자의견 '매수'를 유지했다.
삼양식품의 올해 3분기 연결 매출액과 영업이익은 각각 전년 동기 대비 31%, 101% 늘어난 4390억원, 873억원을 기록했다. 해외 면·스낵 매출이 3328억원을 같은 기간 42% 증가한 것으로 나타났다.
정한솔 대신증권 연구원은 "제한적인 CAPA(생산능력)와 비우호적인 환율에도 고 ASP(평균판매가격) 전략 국가에 집중하며 매출 확대가 이어졌다"며 "중국은 오프라인 간식 채널에 집중했고, 미국 내 수요는 여전히 견조한 것으로 파악된다"고 말했다. 이어 "공장을 추가 가동하며 비용 증가와 해외 사업 확장 과정에서 물류비, 광고비 등 제반 비용이 증가했다"고 덧붙였다.
올해 4분기 매출액과 영업이익은 각각 4260억원, 770억원으로 추정된다. 올해 매출액과 영업이익은 각각 1조6750억원, 3340억원으로 예상된다.
정 연구원은 "내년 밀양 2공장 가동 전까지 생산여력이 제한적일 것으로 보인다"며 "내년 하반기 2공장 가동 시 동사 CAPA는 기존 18억개에서 25억개로 확대 전망"이라고 말했다. 이어 "내년 유럽은 신성장 동력으로 자리 잡을 것으로 기대된다"고 설명했다.
