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“LG전자, 2분기 실적부진 부담-체질개선·저평가는 매력”-대신

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Thursday, June 19, 2025, 09:06:05

 

인더뉴스 최이레 기자ㅣ대신증권은 2분기 LG전자 수익성이 미디어 엔터테인먼트 솔루션(MS) 사업본부 실적부진으로 악화되지만 사업 포트폴리오를 정리하는 체질개선 작업 및 낮아진 밸류에이션은 매력적이라고 19일 평가했다.

 

이에 따라 투자의견은 '매수'를 유지했지만 목표주가는 기존 12만원에서 11만5000원으로 하향조정했다.

 

대신증권에 따르면 LG전자 2분기 별도 영업이익은 8241억원으로 종전 추정치인 8791억원을 하회할 것으로 전망된다.

 

박강호 대신증권 연구원은 "MS(TV 등)사업이 부진한 가운데 글로벌 TV 판매가격이 예상을 밑돌았고 액정표시장치(LCD) 패널 등 원가상승으로 영업이익률이 하락했다"며 "글로벌 물가 상승 및 관세 영향(선제적 재고 확대 1분기 반영, 2분기 둔화)이 가전(HS)에 부담이 됐다"고 분석했다.

 

다만, 밸류에이션 저평가 구간 및 기업간거래(B2B) 확대, 냉난방공조(HVAC) 등 신사업 강화 기조속에서 프리미엄 제품 경쟁력은 확대되고 있다. 따라서 올해 하반기 관세 영향이 최소화된 결과(실적)를 보이면 주가 레벨업, 재평가가 기대된다.

 

박 연구원은 "2025년 LG전자 주가순자산비율(PBR)과 주가수익비율(PER)은 각각 0.57배, 6.3배로 역사적 저점 및 글로벌 경쟁사 대비 낮은 수준"이라며 "관세 영향이 우려(컨센서스) 이상으로 주가에 반영돼 향후 반등요인에 더 주목할 시기로 판단된다"고 진단했다.

 

이와 함께 "단기적으로 관세 영향은 존재하나 각 사업이 추진중인 포트폴리오 변화가 중장기적으로 차별화된 성장에 기여할 것"이라며 "상고하저의 수익성 형태를 축소, 밸류에이션 상향 근거로 작용할 것"이라고 설명했다.

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최이레 기자 ire@inthenews.co.kr

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“고가주택 신고가 거래후 취소 등 시장교란 집중점검”

“고가주택 신고가 거래후 취소 등 시장교란 집중점검”

2025.08.13 16:08:52

인더뉴스 문승현 기자ㅣ금융위원회는 13일 관계기관 합동으로 '가계부채 점검회의'를 열고 부동산 관련 불법·탈법·이상거래를 면밀점검해 엄정대응할 것이라고 밝혔습니다. 이날 광화문 정부서울청사에서 열린 회의에는 기획재정부, 국토교통부, 한국은행, 금융감독원 등 관계기관과 은행연합회, 5대 시중은행, 농협·수협·신협·새마을금고중앙회 관계자가 참석했습니다. 정부와 관계기관은 지역별 대출동향을 일일점검하고 주택거래 동향을 세밀하게 살펴 향후 주택시장 과열이나 가계부채 증가추세가 지속되지 않도록 한다는데 의견을 모았습니다. 특히 최근 고가주택 신고가 발생사례와 관련, 신고가 신고 이후 철회 등 인위적으로 가격상승을 부추기는 행위에 대해 집중 점검하기로 했습니다. 또 고가주택 자금출처를 정밀하게 분석하고 세금신고가 적정하게 이뤄졌는지 검증할 계획입니다. 이날 금융위·금감원이 공개한 '가계대출 동향'에 따르면 7월중 금융권 전체 가계대출 잔액은 2조2000억원 늘었습니다. 증가폭이 전달(+6조5000억원) 대비 34% 수준에 그쳤습니다. 지난 3월(+7000억원) 이후 최소 기록이기도 합니다. 대출종류별로 전 금융권 주택담보대출이 4조1000억원 불었습니다. 전달(+6조1000억원)보다 증가세가 둔화한 것입니다. 신용대출 등 기타대출은 1조9000억원 감소했습니다. 이날 회의 참석자들은 통상 자금수요가 증가하는 7월의 계절적 요인에도 주담대와 기타대출 증가세가 모두 둔화된 것은 가계부채 관리강화방안(6월27일), 3단계 스트레스 DSR 시행(7월1일) 효과가 나타나고 있기 때문인 것으로 평가했습니다. 다만, 이미 이뤄진 주택거래와 대출승인액을 감안할 때 당분간 주담대 중심으로 가계대출 증가추세가 이어질 수 있다고 전망했습니다. 회의 참석자들은 가계부채 관리강화방안 시행으로 전세가격이 상승하고 있다는 일각의 우려에 대해선 전세시장 불안요인은 크지 않다며 하반기 이사수요 등으로 전세가격 변동성이 확대될 수 있는 만큼 면밀한 모니터링이 필요하다고 진단했습니다.




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