인더뉴스 김현우 기자ㅣ 유안타증권은 22일 CJ제일제당(097950)에 대해 가공식품 수익성 부진 등 실적 부진 요소들로 내년에도 감익이 예상된다며 목표주가를 기존 42만 9000원에서 37만원으로 하향 조정했다. 투자의견은 ‘매수’를 유지했다.
박은정 유안타증권 연구원은 3분기 CJ제일제당 연결 매출과 영업이익이 각 전년보다 19% 상승한 5조 8867억원, 10% 감소한 2378억원을 기록할 것으로 전망했다. 이는 컨센서스 영업익 2491억원을 하회하는 수치다.
박 연구원은 “가공식품의 수익성 부진과 함께 주요 아미노산 판가 하락에 따른 수익성 하락, ASF 발생에 따른 생물자원 적자 지속 등 실적 부진 요소로 2019년, 2020년 이익을 각 11%, 12% 하향 조정했다”고 설명했다.
그는 “올해 3분기는 2분기보다도 대다수 사업부문의 마진 하락 요소가 불거졌다”며 “가공식품의 해외부문을 제외한 대부분의 시장 환경이 열악한 가운데 빠른 회복 또한 낙관하기 어려운 상황”이라고 설명했다.
이어 “다만 긍정적인 부분은 국내외 투자로 인한 급격한 수익성 악화에 문제의식을 갖고 이익 체력 개선에 대한 의지가 강해진 점”이라며 “장기적으로는 수익성 부진의 막바지로 보이기에 2020년을 목표로 점진적 매수를 권고한다”고 덧붙였다.
