인더뉴스 김현우 기자ㅣ메리츠종금증권은 28일 신한지주(055550)에 대해 비은행·비이자 부문 성장세 가속화로 금리하락에 따른 이자이익 감소 우려를 이겨낼 수 있다고 전망하며 목표주가 5만 2000원, 투자의견 ‘매수’를 유지했다.
은경완 메리츠종금증권 연구원은 신한지주의 3분기 지배주주순이익이 전년보다 15.8% 상승한 9816억원으로 컨센서스를 6.6% 상회했다고 밝혔다. 그는 “견조한 핵심이익 성장과 안정된 비용 관리 능력이 유지되는 가운데 약 698억원의 일회성 충당금 환입 요인이 발생했다”고 말했다.
은 연구원은 “신한지주는 이익안정성과 주가 모멘텀 측면에서 가장 우위에 있다”며 “비은행과 비이자 부문의 성장세 가속화로 2020년 마진 하락에 따른 이자이익 감소 우려를 이겨낼 수 있고, 오렌지라이프 완전 자회사 편입 땐 추가적인 경상 이익 체력 향상도 기대할 수 있다”고 말했다.
이어 “상대적으로 양호했던 주가 흐름 탓에 올해말 배당수익률 측면에서는 아쉬울 수 있으나 업종 내 밸류에이션 프리미엄은 지속될 공산이 크다”고 덧붙였다.
그는 “최근 은행주 반등은 밸류에이션과 배당수익률에 초점을 맞춘 낙폭과대 종목 중심으로 진행되고 있다”며 “연말까지 이러한 주가 흐름이 지속될 것으로 예상되나 배당락 시점을 전후로 신한지주의 경쟁력이 재차 부각될 가능성이 높아 보인다”고 평가했다.
