인더뉴스 김현우 기자ㅣ 한국투자증권은 15일 오리온(271560)에 대해 중국의 전통적 비수기인 6월에 시장 수요 증가와 점유율 상승으로 2분기 잠정 영업이익이 컨센서스를 상회할 전망이라며 목표주가 16만원, 투자의견 ‘매수’를 유지했다.
이정은 한국투자증권 연구원은 “2분기 매출액과 영업익은 각 전년보다 17% 오른 5181억원, 70% 오른 852억원을 기록해 컨센서스를 7% 상회할 것”이라며 “6월 매출액은 전법인 고른 증가율을 시현했으나 영업익은 해외에서 크게 증가했지만 한국만 감소했다”고 설명했다.
그러면서 “한국 감익은 제주용암수 적자에 기인한다”며 “6월부터 국내 오프라인 판매를 시작해 초기 런칭 비용 발생으로 10억원의 적자가 발생했다. 이후 적자는 월 5억원 내로 통제될 것으로 연중 이어갔던 이익 증가세는 지속될 것”이라고 덧붙였다.
이 연구원은 “중국은 7~8월 여름 성수기와 9~10월 국경절 성수기를 앞두고 재고 조정에 들어가는 시기이기에 6월은 전통적 비수기”라며 “그럼에도 700억원대 중반의 매출액이 발생한 것은 시장 수요의 증가와 점유율 상승을 의미한다고 판단한다”고 분석했다.
이어 “3분기는 성수기 돌입과 경쟁사들도 코로나19 영향을 털어내는 첫 시기이기 때문에 오리온이 코로나19로 상승한 점유율을 유지할 수 있는지가 관건”이라고 내다봤다.
