인더뉴스 박경보 기자ㅣ케이프투자증권은 4분기 D램 가격 하락 폭이 3분기 대비 완화될 가능성이 있다고 내다봤다. 메모리 업황 개선의 가시성이 높고, 메모리 가격에 선행하는 주가 움직임을 감안했을 때 반도체 업종의 적극적인 비중 확대 구간이라는 판단이다.
박성순 케이프투자증권 연구원은 14일 보고서를 내고 “인텔의 공정 전환 차질, 애플의 자체 CPU 제작 등 중장기 관점의 파운드리 수요에 영향을 주는 변화가 발생 중”이라며 “TSMC와 선단공정에서 경쟁하는 삼성전자의 낙수효과가 기대되며, 메모리 업황은 바닥 구간을 통과 중이나 최근 데이터센터 고객의 구매 재개 움직임 등 긍정적 시그널이 나타나고 있다”고 분석했다.
이어 “모바일이 이끄는 가운데 데이터센터의 수요 회복 움직임이 보이고 있다”며 “상반기 양호했던 서버 메모리 수요 중 일부는 하이퍼스케일 데이터 센터 고객사의 메모리 재고 증가로 이어져 메모리 가격 하락을 이끌었으나 D램이 고정 거래가의 하방을 지지할 것으로 판단된다”고 내다봤다.
또 박 연구원은 “9월 15일부터 화웨이의 반도체 구매가 불가능하지만 VOX(비보, 오포, 샤오미), 애플과 삼성전자의 경쟁으로 모바일 메모리 공백 우려는 크지 않다”며 “최근 모바일 수요 개선과 증가하지 않는 D램 재고 수준까지 감안한다면 4분기 D램 가격 하락폭은 3분기 대비 완화될 가능성이 있다”고 전망했다.
그러면서 “메모리 가격에 선행하는 주가 움직임을 감안했을 때 적극적인 비중 확대 구간으로 판단하며 삼성전자를 최선호주로 추천한다”며 “내년 메모리 업체의 CAPA 증가 폭이 클 것으로 예상되는 만큼 장비>소재>부품 순의 선호도를 제시한다”고 덧붙였다.
