인더뉴스 최연재 기자ㅣ메리츠증권은 2일 씨에스윈드에 대해 금리·원자재 가격 안정화, 온실가스 배출 감축 정책 패키지, 미국 인프라패키지 등 하반기 정책 모멘텀을 고려하면 적극적인 매수 접근이 필요한 주가 수준이라고 평가했다. 이에 투자의견은 ‘매수’와 목표주가 10만7000원을 유지했다.
문경원 메리츠증권 연구원은 씨에스윈드에 대해 “지난해 기준 24배, 내년 기준 20배의 주가수익비율(PER)은 과거 고점인 35배 대비 부담 없는 밸류에이션”이라고 진단했다. 그러면서 “미국 동부 해상풍력 공장 신설, 유럽 해상풍력 타워 업체 인수, 아시아 하부구조물 공장 추가 증설 등의 투자를 눈앞에 두고 있다”며 “중장기적으로는 해외 파트너사와 함께 국내 공장 증설도 기대해볼만 하다”고 분석했다.
올해 2분기 동사의 연결 영업이익은 329억원(전년 대비 36.1% 증가)을 기록하며 컨센서스(313억원)를 소폭 웃돌 것으로 전망된다. 문 연구원은 후판 가격 상승과 일부 관세 이슈, 자회사 씨에스베어링의 수익성 부진에도 지난해보다 매출액 규모 및 생산성 개선이 된다고 내다봤다.
그러면서 그는 “2022년 기준 영업이익은 2160억원(전년 대비 43.9% 증가)을 기록해 현 컨센서스 1607억원을 상회할 것”이라고 추정했다. 이어 “미국 베스타스 타워스 아메리카(Vestas Towers) 인수 효과가 아직 컨센서스에 반영되지 않았다”며 “현 컨센서스는 상향 조정이 될 예정”이라고 덧붙였다.
