인더뉴스 장승윤 기자ㅣ한화투자증권은 16일 농심(대표 신동원·박준)에 대해 지난 2분기 신종 코로나바이러스 감염증(코로나19) 역기저효과 및 원재료 가격 상승으로 부진이 불가피하겠지만 최근 업계 가격 인상 흐름에 따라 하반기 실적 개선이 기대된다며 투자의견 ‘매수’, 목표주가 36만원을 유지했다.
손효주 한화투자증권 연구원은 “농심의 2분기 연결 기준 매출액은 전년 동기 대비 5.8% 하락한 6291억원, 영업이익은 같은 기간 51.7% 하락했다”며 “전년 동기 코로나19에 따른 수요 급증과 원가 부담이 더해졌기 때문”이라고 설명했다.
라면과 스낵 모두 코로나19로 인한 수요 급증에 부담감으로 국내 사업 매출액은 6.3% 감소할 것으로 예상했다. 또 미국과 일본 사업 매출액은 양호한 성장세가 지속되겠지만 중국 사업은 전년 베이스 부담으로 매출액이 감소할 것으로 전망했다.
손효주 연구원은 “실적 모멘텀은 지난해 코로나19 특수에 대한 베이스 부담이 줄어드는 하반기로 갈수록 회복될 것으로 보인다”며 “원가 부담이 가중된 이후 가격 인상 가능성을 긍정적인 투자포인트라고 생각한다”고 분석했다.
그는 “최근 경쟁사 오뚜기가 10여 년 만에 대표 라면 제품의 가격 인상을 발표함에 따라 농심 또한 인상할 가능성이 높아졌다”며 “이에 대한 시장경쟁력 확대가 용이해졌다는 점도 긍정적”이라고 내다봤다.
