인더뉴스 양귀남 기자ㅣ하이투자증권은 3일 휠라홀딩스에 대해 부진한 실적으로 브랜드 가치 제고가 필요하다며 목표주가를 7만 원에서 5만 원으로 하향했다. 투자의견은 ‘매수’를 유지했다.
휠라홀딩스의 3분기 매출액은 전년 동기 대비 1.1% 증가한 9271억 원, 영업이익은 29.1% 감소한 1103억 원을 기록했다. 하이투자증권은 경쟁심화로 광고비 등 비용이 증가하고 있는 가운데 매출이 상승하지 못하며 부진한 실적을 기록했다고 설명했다.
이상헌 하이투자증권 연구원은 “올해는 전체적으로 실적 개선이 예상된다”며 “하지만 Acushnet을 제외한 국내부문 등에서 뚜렷한 회복세를 보여주진 못할 것”이라고 분석했다.
휠라홀딩스의 브랜드 가치 제고가 내년 실적 및 밸류에이션 향상에 중요한 역할을 할 것이라고 판단했다.
하이투자증권은 휠라홀딩스가 브랜드 인지도와 지속성 등이 밸류에이션에 지대한 영향을 미친다고 설명했다. 지난 16년 브랜드 리뉴얼 후 5년의 시간이 지난만큼 브랜드 가치 제고를 위한 방향성 설정이 필요하다고 분석했다.
이 연구원은 “휠라홀딩스의 주가는 내년 예상 실적 기준으로 PER 7.5배에 거래되고 있어 추가적인 하락은 제한적”이라며 “하지만 주가 상승을 위한 모멘텀은 부족한 상태”라고 말했다.
